昨日黄金最高触及1767.7美元/盎司，最低下探至1723.2美元/盎司，收报1745.4美元/盎司,比上个交易日收报1751.85美元/盎司,下跌6.45美元/盎司，跌幅0.37%。周四大幅回调后，如笔者所料周五区间震荡，今日做单逢低做多为主，控制好仓位，严格设置风险止损指令。
久违的利空因素
美国商务部周五(8月12日)指出，因消费者在汽油、电子产品和其它物品上的支出增长，美国7月零售销售上升，部分缓解了对美国经济的担忧情绪。数据显示，美国7月零售销售月率上升0.5%，至3904.2亿美元，预期上升0.5%，核心零售销售月率上升0.5%，预期上升0.2%美国商品期货交易委员会（CFTC）的据数显示，管理基金已大幅削减其在黄金期货和期权的净多头头寸。而且美国周五的零售业数据也是非常给力，对现货黄金的下行也是一种推手。美国7月零售销售增加，创下4个月来最大升幅，显示尽管就业速度放缓，但消费者仍是支撑经济的力道。美国商务部今天公布的报告显示，7月零售销售攀升0.5%，与经济师预估中值一致。6月零售销售则成长0.3%，高于初估值。美国经济走出了很不容易看见的向好数据，对黄金的狂涨是一些阻碍因素，因此后期对黄金的上涨力度不要期待过高。
看欧洲政策
意大利、西班牙、法国、比利时自8月12日起禁止卖空，欧美股市全线反弹，风险偏好得以改善，黄金避险功能下降，金价延续前日跌势继续下挫，最低跌至1723美元/盎司一线，另外市场传言法国有可能成为下一个主权信用等级遭遇下调的国家，导致投资者对法国经济感到担忧，国内股市严重下挫，而目前法国的债务状况如下：首先，法国债务占GDP的比重是目前所有3A评级国家中最高的。到2013年将会突破90%；其次2010年法国的预算赤字占到了GDP的7%，；最后在总额4400亿欧元的欧洲金融稳定基金中，法国占了300亿欧元。因此密切关注评级机构对法国的一些看法，如果稍有负面观点，避险因素立刻就会被放大。
中国政策预见
央行8月12日公布的金融数据显示，7月货币供应量与新增贷款降幅明显，表明前期紧缩货币政策效果显著化。在通胀见顶预期及国际金融经济形势不确定性忧虑背景下，市场预计紧缩政策将放缓应变。同时，上周央行在公开市场*作实现净投放资金700亿元，连续第四周实现净投放，共计1650亿元，暗示公开市场*作成为具有优先性的政策工具。央行数据显示，7月广义货币(M2)余额77.29万亿元，同比增长14.7%，增速创六年来新低；狭义货币(M1)增速也创两年来新低；当月人民币贷款新增4926亿元，同比少增252亿元。由于7月CPI增速达6.5%，创37个月以来新高。同样于上周五发布的央行《2011年第二季度货币政策执行报告》称：“坚持调控的基本取向不变，继续把稳定物价总水平作为宏观调控的首要任务。”但8月9日国务院常务会议指出，国际金融经济不确定性上升，要“做好防范风险的准备”；在“保持宏观经济政策的连续性、稳定性”之外，“提高政策的针对性、灵活性、前瞻性”，“处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构、管理通胀预期三者的关系”，“继续保持经济平稳较快增长”，为市场调控放松预期提供了支持。国内政策对金银价格也会产生一定的影响，所以大家也要关注中国金融方面的一些政策。通货膨胀居高不下，货币继续宽松，物价还将上涨，国内金价还会继续上涨。
ETF持仓报告：
至8月10日全球最大黄金ETF基金美国SPDR Gold Trust基金公司黄金减仓12.72吨，全球最大以银支持的上市交易iShares Silver Trust减仓66.67吨，金银基金总持仓量分别为1260.17吨和9705.89吨。
图表为7、8月ETF持仓的增减和金银价格变化对比图，可以看出虽然有些滞后，但ETF持仓的增减和金价基本成正比例，12日黄金继续减仓，黄金还是比较强势，白银减仓60多吨，大家密切关注后期持仓的变化，一旦大幅度的加仓，就是做多的好时机，累计加减仓的情况也要注意。
技术面分析：
美指冲高后遇阻，目前继续下行，但是受到布林带中轨的支撑，各均线将粘合在一起，5日均线有上穿10、20、30日均线之势；黄金方面日图中各均线在仰头向上，目前走势已受到布林带上轨压制，技术性回调已基本上走完，日MACD指标处于高位超买区，但stoch指标处于低位，不过基本面相当的强势，预计小回调后上行；日图白银5日均线将要下穿10、20、30均线形成死叉，MACD指标在0轴上方靠近0轴，多方力量稍强，但走势受到布林带中轨的压制，不过原油预计会上涨，因此白银有走高的可能；黄金上方阻力位：1770、1815；支撑：1730、1720、1689；白银上方阻力：39.8、42.2、43、45；支撑：38.1、37.5、35。
今日*作建议：
黄金：黄金1734进场多，目标1765、1778，止损在1726以下，仓位在10%以下，并且严格止损，多单止损可适当设大一些；
白银：白银38.4进场多，目标39.5、39.8、40.2，止损在37.9以下，仓位控制在总资金的10%以下，并且要严格止损。
今日重点关注：
14:00 德国 7月份批发物价指数
20:30 美国 8月份纽约联储制造业指数 前值-3.76
21:00 美国 6月份长期资本净流入 前值236亿美元;市场影响★★★
21:00 美国 6月份国际资本净流入 前值-675亿美元
21:00 美国 6月份外资净买入美国公债 前值379.5亿美元
22:00 美国 8月份NAHB房屋市场指数 前值15.0
盛世黄金首席分析师
以上评论只做参考
李清霖
2011-8-15
