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SAM黄,单一货币分析更精准 更明确。
6月12日欧元兑美元上午汇评:
一、昨日市场回顾:
上周五(6月9日)欧元兑美元亚洲市时段,开盘于1.2652,小幅下跌至1.2630后,余市维持在1.2630-55区间窄幅波动。欧洲市时段,早盘公布德国贸易帐和经常帐数据低于市场预期,德国4月贸易帐112亿欧元,前值110亿欧元,预估值120亿欧元。德国4月季调后贸易逆差125亿欧元,预期逆差120亿。德国4月未经季调经常帐+70亿欧元,前值+90亿,预期+71亿。数据打压欧元兑美元跌破1.2630支持,跌至1.2623水平。
美国市时段,纽约早盘,公布了当周焦点数据,美国4月贸易赤字增至634.3亿美元,预期中值为650亿美元,数据好于预期,并且美国5月进口物价上升幅度超出预期大约1倍,美国5月进口物价指数上升1.6%,美元得到支持大幅上涨,欧元兑美元跌至1.2595当日低点。随后美元卖压出现,欧元兑美元快速反弹至1.2691当日高点,余市维持在1.2620-55区间波动。上周五欧元兑美元汇价最高1.2691,最低1.2595,收盘1.2638。上周欧元兑美元汇价开盘1.2925,最高1.2978,最低1.2596,收盘1.2638。
上周五公布数据:德国4月贸易帐112亿欧元,前值110亿欧元,预估值120亿欧元。德国4月季调后贸易逆差125亿欧元,预期逆差120亿。德国4月贸易顺差125亿欧元,前值110亿欧元。德国4月工业产出月率上升1.6%。德国4月制造业产出月率上升0.9%。德国4月未经季调经常帐+70亿欧元,前值+90亿,预期+71亿。德国4月季调后进口月率+2.5%,前值-1.6%,预期+2.0%。德国4月季调后出口月率+4.3%,前值-3.2%,预期+1.5%。德国4月季调后出口年率+8.4%。德国4月季调后进口年率+13.4%。法国4月贸易赤字22.86亿欧元,前值19.57亿,预期22.0亿。法国4月制造业产出月率-0.7%,前值+1.6%,预期+0.3%。法国4月工业产出月率-1.4%,前值+1.6%,预期+0.3%。意大利第一季度出口季率上升2.5%,年率上升6%。意大利第一季度进口季率上升1.6%,年率上升4.8%。意大利第一季度实际内需季率上升0.6%,年率上升1.4%。市场预期意大利第一季度GDP季率上升0.6%,年率上升1.5%。欧元区第一季度营建产出季调后季率下降1.3%,年率上升0.4%。美国5月进口物价指数上升1.6%。美国4月贸易赤字为634.3亿美元,预期中值为650亿美元。美国5月出口物价指数上升0.7%。美国4月出口下降0.2%,进口增长0.7%。美国5月原油进口物价指数上升5.2%。美国4月商品贸易赤字694.7亿美元,服务业盈余60.4亿美元。ECRI6月2日当周美国领先经济指标涨至137.4,前周为136.4。ECRI当周美国指标年成长率为2.1%,前周修正为2.6%。美国5月31日当周工商贷款增加7亿美元至1.118万亿。截至5月31日为止当周,美国银行大额商业工业贷款上升7亿美元至1.118万亿美元。
二、今日看法:
上周美联储主席伯南克发表强硬讲话,美联储需要保持警惕,以确保通胀受到抑制,提升了美联储6月升息预期。上周四欧洲央行特里谢在议息会议后的讲话也不如市场预期的强硬,欧元区经济数据也未大幅增长,加上美国上周公布经济数据比预期好,基地组织头目札卡维被炸死,以及伊朗在核问题上的态度缓和,地缘政治风险下降,油价和金价也下跌,美元得到支持,开始大幅走强。近来欧盟各国的财政部长,纷纷表示不满欧元短期快速走强的看法,认为欧元如果再升将会损害欧洲的竞争力,欧元已升到欧洲所能承受的最高水平。另外,接受媒体采访的全世界53位交易员、分析师和投资者中,有62%的人认为,欧元兑美元本周将走弱。笔者认为,尽管美元短线有走强的条件,但是中长线仍然是看跌。对于有分析提到欧元今年的高点已出现,欧元兑美元年底以前将不会再突破1.3000的看法,笔者持相反意见。理由如下:
(1)、即使美联储6月再次升息,年底前利率见顶也是可预期的。美联储连续升息将使美国经济倒退,美联储连续升息17次是个错误的决定,这将把美国经济往倒退的方向推。美联储在长达两年的升息路程中已经走的太远,而美联储的升息行为致使经济倒退的迹象,将于第二季度呈现。目前美国整体国债收益率,从1个月短期债券至长期债券的收益率都处在5%或低于5%的水平上。若美联储在目前的情况下坚持升息,将对美国经济在2006年末或2007年初急速跌入萧条期,并且产生巨大风险。
(2)、美国经济数据第二季后,很难再看到像第一季前一样的强劲,下半年美国经济有放缓的迹象,这点几位美国财经官员都曾经公开明确表示过,上周美联储主席伯南克也表示,美国经济正开始放缓成长步伐。
(3)、伊朗在核问题上的态度经常在转变,地缘政治风险依然难以下降,美国对伊朗问题将面临更大的挑战。
(4)、各国外汇储备大幅从美元转换成欧元,以石油欧元取代石油美元的可能性也在增高中,美元在年底前要大幅上涨的机率很小。
(5)、欧元兑美元从4月中旬到5月中旬的大幅上涨,很大部分的资金是来自大型基金的支持,这些大型基金以前的操作模式,都是在买进后,最少半年才会获利出场。
(6)、笔者认为欧盟宪法的问题,不会与去年一样的打击欧元,预期今年有通过的迹象。
(7)、欧元兑美元从历史高点1.3668形成的下降趋势线被有效突破后,欧元兑美元的多头行情就开始展开,汇价未再次有效跌破下降趋势线以前,中长线都应该继续看多欧元兑美元。
(8)、笔者认为,欧元兑美元这波的下跌,是中长线上升波段的小幅回调,调整后,会展开另一波大涨行情。
今日欧洲市关注焦点在14:00德国将公布5月消费者物价指数终值,前值0.4%/月,2.0%/年,预测值0.2%/月,1.9%/年。消费物价指数(CPI)是对一个固定的消费品价格的衡量,主要反映消费者支付商品或劳务的价格变化情况,也是衡量通货膨胀的一种方法。若物价上涨则说明同样量的货币所购买的商品减少了,从长期看则是货币贬值的表现,会导致经济的衰退。所以当CPI大幅上升或是有加速上升趋势时。短期内会使央行有加息的预期,从而来调节通货膨胀的压力,使货币短线走强;从长期看,实质上是通货贬值。今日德国将公布5月消费者物价指数的预测值月率与年率都降低,显示德国短期与长期的物价稳定,通货膨胀的压力不大,欧洲央行升息的预期也减低,短线对欧元是利空。
本周关注数据:周一,德国5月消费者物价指数,美国5月政府预算赤字。周二,德国6月ZEW经济景气指数,欧元区第一季度经常帐,美国5月零售销售,美国5月生产者物价指数。周三,法国5月消费者物价指数,美国5月消费者物价指数,美国经济褐皮书。周四,欧元区欧洲央行6月份月报,欧元区5月消费者调和物价指数,美国上周初请失业金人数,美国4月资本净流入,美国5月工业产出。特别关注本周焦点为美国4月资本净流入,预期数据将由698亿美元减至600亿美元,数据不利美元。
今日关注数据:14:00德国5月消费者物价指数终值,前值0.4%/月,2.0%/年,预测值0.2%/月,1.9%/年。周二02:00美国5月政府预算赤字,前值-354.2亿美元,预测值-350亿美元。
三、今日欧元兑美元关注数据及经济事件:(北京时间)
1、今日数据:
14:00德国 5月消费者物价指数终值, 前值0.4%/月,2.0%/年,预测值0.2%/月,1.9%/年市场影响★★
14:00德国 5月消费者调和物价指数终值,前值0.4%/月,2.3%/年,预测值0.2%/月,2.1%/年
14:00 德国 5月批发物价指数(月率),前值1.0%/月,3.2%/年,预测值0.2%/月,4.5%/年
16:00意大利 4月季调后工业产出,前值-0.1%/月,4.2%/年,预测值0.6%/月, 1.9%/年
周二02:00美国 5月政府预算赤字,前值-354.2亿美元,预测值-350亿美元 市场影响★
2、经济事件:
---美国克利夫兰联储主席皮纳尔托就经济和货币政策发表演讲。
---比利时央行总裁兼欧洲央行委员奎登举行会议,公布比利时央行新的经济预测报告。
---17:00 德国经济研究机构DIW发布3月月度报告。
---23:30美国美联储Olson讲话
---周二07:30美国美联储主席Bernanke讲话。
四、特别提示:更为详细的基本面分析及技术分析,请看“SAM黄”收费版汇评,将有详细明确的点位分析及操作建议。
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