双锯齿型

平台型 (FL):

平台型是三浪模式，标示为A-B-C，大体上都是平台行进。平台型是调整浪，与大一级趋势反向，是一种非常常见的艾略特模式。

平台型

双平台和三平台型:

双平台和三平台相似，典型地由两个或三个单平台通过称为X浪的一个连接浪连在一起。它们自然是调整浪。

三平台很少见。

双平台标示为W-X-Y，而三平台标示为W-X-Y-XX-Z。

双平台图示如下：

双平台

三角形 (CT and ET):

三角形浪是常见的五浪调整模式，标示为A-B-C-D-E，与大一级趋势反向运动。

三角形浪运行在由浪A、浪C终点连线和浪B、浪D终点连线组成的收缩通道线内。

三角形浪可以是收敛三角形（CT），也可以是扩散三角形（ET），它取决于两条通道线是聚集的还是发散的。

扩散三角形很少见。

收敛三角形

浪级或时间构架:

一个艾略特模式可以有分钟、日、年，甚至是世纪的时间跨度。为了指明艾略特模式的大致时间跨度，可用10个可能的浪级中的一个予以标示。

0) Submicro – 从分钟到小时

1) Micro –从小时到日

2) 亚微浪（Subminuette） - 从日到周

3) 微浪（Minuette） - 从日到月

4) 细浪（Minute） - 从周到月

5) 小浪（Minor）- 从周到季度

6) 中浪（Intermediate） - 从月到季度

7) 大浪（Primary） - 从月到年

8) 循环浪（Cycle）- 从季度到年

9) 大循环浪（Supercycle） - 年

10) 超级循环浪（Grand Supercycle） – 十年以上

每一个艾略特波浪模式本身都是构造较大艾略特模式－我们所知的“大一级浪级”的砖石。

研究结果

作为一个交易者和投资人，我在十年前开始回答两个关键的问题：

1．这个世界上的股票和商品市场是否显示出有规律的价格运动模式？

2．如果有规律，这些模式能否帮助我从市场中获得更多的金钱？

多年来，我购买、剖析和研究我所能弄到手的每一个交易系统。我投入大量的金钱用于购买交易系统，并且花费多年的时间编制计算机程序以确定每个交易系统将出现的理论上的获利能力。通过使用看起来表现最好的系统进行交易，我发现，使我失望的是，无论交易系统在理论上看起来多好，在真实市场上它们都不能表现得前后一致。

许多交易系统显示出持续的理论上的获利性。但是，我发现由于交易稀疏的市场上存在交易不连贯和延滞的现象，我的边际利润在用真金白银进行交易时，倾向于戏剧性地降低。

在我所研究的所有交易系统和理论中，艾略特波浪理论作为预测交易者心理的一种逻辑方法给了我特别的感受。波浪理论对在流动市场价格数据中发现的常见模式予以定义。通过确定常见艾略特模式的开端，要计算出这些模式完成的概率是可能的，也能就市场可能的拐点的空间位置和时间点作出推算。

然而，我很惊愕地发现我的艾略特波浪预测出错是多么地频繁。记录、观察波浪预测失误之处，它们是以我研究真实市场数据并找到可能的最准确的预测系统的承诺为基础的。

我在真实市场数据中一再发现了可证实的艾略特波浪模式。但它们在形态上几乎没有哪个同被大多数艾略特波浪分析人士认为是典型的艾略特模式相似的。我在真实价格数据中发现所谓“常见”的艾略特模式是如此的少见，这一发现困扰着我。

艾略特波浪理论使我担心的另一方面是整个的市场分析和预测体系是基于“个人”观察的结果并完全据此而发展，而不是基于客观的统计分析。任何观察者都会一定程度上受其对所寻找事物先入为主的信条的影响。

我认为这就是不同的艾略特技术分析人士对市场前景看法如此大相径庭的主要原因，这也导致了业外观察者对波浪理论作出过分的批评。

From Theory to Science

从理论到科学

所以，我决定是时候了，应该把艾略特波浪理论从基于个人观察的理论发展成为以具有持续性、采用统计数据和数学方法进行分析为基础的一门科学。

但这如何能实现呢？

首先，我必须编制一个能准确判别价格数据中的艾略特模式的计算机程序。这个工作以前从未曾做过，可能是由于波浪理论内在的复杂性。所以，在其后的八年里我和一小队非常能干的计算机编程人员一起工作。我也和艾略特波浪技术方面的领袖人物进行了广泛的商议。结果是，二十五万行计算机代码比其他软件能更准确地根据波浪理论众多的规则和指导方针，发现艾略特模式。

为了有助于给这项持续进行的艾略特波浪理论研究工作筹措资金，我开发出可以为其他交易者所用的，众所周知的“艾略特波浪分析家”软件。它包含了可以到手的最准确的波浪分析，对任何交易者而言都是有价值的一笔资产。这个艾略特分析工具是完成我的测试－将艾略特波浪理论由理论发展为统计上可证实的一门学科，完美的手段。

我的艾略特工具是设计来发现图表中的艾略特波浪模式的，并根据早先定义的“指导方针”对它们进行分类，这样就能识别出最“常见”的艾略特模式。真实市场模式与可识别的“常见”艾略特模式越是契合，这种“契合”就越可能以可预测的方式来完成，因此有助于以最高的正确率预测期货市场运动。

然而，在许多个例中这些指导方针完全依赖于并决定于个人的观察。这些主观指导方针基本上被某些艾略特倡导者拔高至神坛的位置并被置于整个艾略特波浪预测的基石中。为了克服这个基础性的缺点并把艾略特理论从神话王国拽回至科学领域，我们需要一个科学的方法对照真实数据测试艾略特指导方针，并生成一个关于已测试范围和已验证无误的客观指导方针的全新一览表。

但我们有个问题。

模式识别要求巨大的计算机处理能力。既便我们有几百台电脑，还是要花费数十年的时间以生成足够大艾略特模式数据单元以便为我们提供统计学上需要的大量数据。我们必须改进艾略特波浪理论。

为了解决这个问题，我开发了屏幕救星（screen-saver），它包括一个用来发现任何遵循艾略特波浪理论基本原则的模式的全新艾略特工具，不管这模式如何隐秘或多不可能。这个屏幕救星将收集所有的模式并通过网络把细节传给我。每个模式都将被添加至艾略特数据单元中。

然后我邀请我的客户和他们的合伙人安装上这个屏幕救星，加入我们的研究。一千多个客户将他们未使用的计算机处理器时间用于这项研究，结果令人震惊。

通过使用这个艾略特波浪数据单元，我们现在能够基于当前真实市场数据的统计分析重新定义常见艾略特模式真正的模样。对于艾略特波浪理论来说，这是世上第一遭。

注意到我们工作时完全遵循了艾略特波浪理论的基本原则，这是很重要的。我们准确地重新定义了最常见的艾略特模式的形态。我们并没有改变波浪理论，只是简单地使它在统计学上可测试，客观并且最终准确得多。

我们现在能够定义艾略特波浪理论的各个方面，基于可靠的可验证的统计数据和分析。没有更多的意见，没有更多的推测，没有更多的争执，只有事实。

我相信交易者迟早将重新发现艾略特波浪理论并以全新的视线注视它。

现在，我们有了科学的方法去确定艾略特波浪理论的每一个方面。与日俱增的艾略特波浪数据单元以及我们对艾略特波浪理论的理解正变得更为准确，这纯粹是因为我们能够存取越来越多的取自于真实世界的模式统计数据。

让我来举例说明它是如何工作的：

推动浪

一个推动浪模式是由五个浪组成的。每个浪都在其终点予以标示。

艾略特波浪理论对推动浪的主要方面进行了定义，如下：

1．浪2不能回落至浪1起点之下。

2．浪3与浪1和浪5比较，不是最短的。

3．浪4不能同浪2有重叠。

艾略特波浪理论显示一旦五浪模式完成，市场将回撤（价格下跌）其涨升幅度的1％到100％。

海贝壳，螺旋银河系和市场数据中的价格模式

         艾略特波浪理论有时显示出同斐波拉契数列有紧密联系。那个数列的每个数字都是前两个数字之和，由此产生了一系列无限多的数字：1，1，2，3，5，8，13，21，如此等等。斐波拉契比率通常在自然界中可见，例如在螺旋型银河系和海贝壳中。

        艾略特技术人士希望最可能的回撤比例是斐波拉契数列中相邻数字之比，例如38％，50％，62％等。

         当我们检查每个基于我们艾略特波浪数据库的锯齿形模式浪2的商品长期上升浪，并将浪2与浪1价格之比的频率作成图表时，我们发现了如下的结果：

浪2与浪1价格比的频率分布图

正如你从这个频率分布条形图中看到的，浪2最常见的回撤比例是38％－一个斐波拉契比率。

每个艾略特波浪的预测能力

我们研究的第二阶段是检查每一个艾略特模式的每一个波浪的预测能力。

预测市场是通过识别一个未完成的艾略特波浪并估算该模式最可能完成的价格和时间范围来实现的。

为了研究这个问题，我们将一年（或以上）的价格图表，包括在美国交易所交易量最大的股票，置入艾略特波浪分析家软件中。该软件随后生成了价格和时间方面的市场预测。

然后我们检查了分析后的市场作为，以及软件预测结果是否被随后的市场运动所证实。

统计分析已备好，根据市场类别、时间架构、模式“契合度”（即模式与该市场和时间架构下的最常见形态相似程度）以及每一个艾略特模式中的每一浪进行结果比较。

使我们吃惊的是，我们发现了预测准确度有着广泛的多样性。基于某些模式的预测令人难以置信地准确，而另一些却没有效用。

预测未完成模式的可能结尾，例子来自艾略特波浪分析家软件

小浪级推动浪 浪1（推动浪，或引导倾斜三角形）

大浪级推动浪①②③④⑤，如图所示方式完成的概率为95

中浪级推动浪⑴⑵⑶⑷⑸，如图所示方式完成的概率为100

小浪级推动浪12345，如图所示方式完成的概率为95）

 然后我想到了预测得正确还有一个固有的随机概率。这个概率是多少，我们不知道。

于是，我们开始准确地计算这个概率。

这个工作最终是依赖于生成大量的模拟价格图表才完成的。这些图表看似股票、商品的，但实际上是由随机数字算法程序生成的，不是来源于大众心理。然后，艾略特波浪分析家软件对这些图表进行分析和预测。我们检查了随机价格向预测的范围运动的频率。上述结果，或预测得正确的随机概率是实验对照组。

依据真实数据作出的预测结果几乎同每一个例子中的随机数据结果进行了比对，前者的预测准确度优于后者，只有在一个实例中不及后者。

这再次证明了艾略特波浪理论对于交易者而言价值巨大。

我们的研究和统计分析已揭示了最常见模式形态的真相、它们出现的相对频率，甚至每一个市场预测皆正确的可信度。

我们现在还用统计方法证明了新的经改进的艾略特波浪理论能够为流动性市场交易提供一个不可否认的预测便利。

任何一个愿意学着使用这项新技术的交易者都能够更好更可靠地预测任一流动性市场，因而能增加他们的交易收益。

Impulses – the Fundamental Elliott Wave Pattern

推动浪－基础性的艾略特模式

推动浪

一个推动浪有五个浪，其中三个与大一级趋势同向运动，而两个回撤浪（或调整浪）逆大一级趋势运动。每一个浪都在其终点处标上数字1-5中的一个。一个上升推动浪总是在一个重要的低点或其后开始。

请注意，所有的艾略特波浪模式都可以倒置。那就是一个下跌市场，一个倒置的推动浪总是在一个重要的高点或其后开始。

艾略特模式在形态上可以有相当大的变化，但还是囿于指导方针的范围。下列图示将显示真实市场中最常见的形态。

上升推动浪的最常见形态

下跌推动浪的最常见形态

推动浪的最常见形态依据市场类别（普通股或商品）、时间架构和模式的方向（上升或下跌）变化相当大。

更全面的模式形态统计分析，请参见附录。

普通模式形态的差异是由于交易大众的完全不同的心理活动所致。考虑到一些市场在涨、另一些市场同时在跌；涨的是普通股股票，而商品在跌，心理活动有差异就是合情合理的。

上面的图表显示了一个推动浪标准形态，并列出了标准的价格、时间比例。标准形态可以有广泛的变形。我们现在将检验这些比例更为有趣的频率分布条形图。

请注意上边抬头标有“普通股：短期：上升浪”的图表。你将看到各种特殊的波浪比例。请特别注意浪2与浪1的价格比（标示为W2/W1）。下面的条形图显示了比例的频率分布。

以下的频率分布条形图显示出浪2对于浪1的价格回撤通常在25％-65％。

深色部分代表了整个区域的中间60％的面积，即在深色区域内浪2回撤所用时间是浪1行进时间的60％。

这个频率分布条形图显示出时间上所期待的浪2和浪1的比例关系。请注意，在时间上浪2很少长过浪1的，浪2通常在浪1运行时间的20％-90％之间完成。

所有相关价格和时间比例的详细频率分布条形图一览表可参考附录，其间按商品和普通股市场、长短期限以及上涨和下跌市场进行了区分。

推动浪的艾略特规则如下：

浪1本身必须是推动浪或引导倾斜三角形;

浪2可以是三角形以外的任何调整浪;

浪2回撤幅度不能超过浪1的长度;

浪3必须是推动浪;

浪3价格幅度必须大于浪2;

浪4可以是任意调整浪;

浪4和浪2不能有价格重叠现象;

浪5必须是推动浪或终结倾斜三角形;

浪5至少要完成浪4价格幅度的70％;

浪1、3、5中，浪3绝不是价格最短的一浪;

交替原则：

推动浪常有的观点是浪2与浪4在“急剧调整”和“盘档调整”的模式形态中进行交替。急剧调整浪是锯齿型、双锯齿型和三锯齿型调整浪，而盘档调整浪是平台型、双平台型和三平台型调整浪。这一原则表明如果浪2是急剧调整浪，那么浪4通常是盘档调整；而如果浪2是盘档调整，则浪4一般是急剧调整。

尽管我们的研究已证实了交替原则，但我们还发现浪2与浪4并不如希望的那样经常交替。

浪二       浪四         占总数量的百分比

急剧       急剧            8.7%

急剧       盘档            53.6%

盘档       急剧            8.2%

盘档       盘档            29.6%

交替发生的概率      61.8%

这个信息对于艾略特波浪交易者来说至关重要，由此可以得出很多结论。例如，如果浪2是一个急剧调整模式（也即锯齿型家族模式），那么基本上可以确定浪4是盘档型调整浪（53.6:8.7=86%.发生交替的确信度）。

请注意，如果浪2是盘档调整，那么浪4非常可能不发生交替。（29.6:8.2=78% 不发生交替的确信度）

倾斜三角形

倾斜性－推动浪以外唯一与大一级趋势同向运动的艾略特模式

除推动浪以外，唯一与大一级趋势同向运行的艾略特模式是众所周知的倾斜三角形。倾斜三角形有两种，引导倾斜三角形和终结倾斜三角形，它们都是驱动模式，与大一级趋势同向运动。

终结倾斜三角形

我们的研究已经辨识出几千种上升的倾斜三角形浪，但未发现一例下跌浪中的引导倾斜三角形。此外，在几百上千张商品市场图表中识别出几例下跌浪中的终结倾斜三角形。下跌的终结倾斜三角形在股票市场价格图表中常见得多。

最常见的倾斜形态由于市场类型（普通股或商品）、时间架构和模式方向（上涨或下跌）的不同变化相当大。

艾略特波浪理论倾斜三角形原则：

倾斜三角形运行在两条收敛的通道线内;

引导倾斜三角形的浪1是一个推动浪或是引导倾斜三角形;

终结倾斜三角形的浪1、浪3、浪5总是锯齿型模式;

浪2可以是除三角形以外的任何调整浪;

浪2价格幅度不能大过浪1;

引导倾斜三角形的浪3是推动浪;

浪3的价格幅度要大于浪2;

浪4可以是任意调整浪;

浪2与浪4必须分享相同的价格领域（即必须重叠）;

引导倾斜三角形的浪5可以是推动浪或终结倾斜三角形;

浪5必须至少完成浪4价格幅度的50％;

在浪1、浪3、浪5中，浪3一定不是最短的;

Zigzag

锯齿型调整浪

一个锯齿型浪有三个浪，分别标示为A、B、C，并且逆大一级趋势运动。锯齿型是非常常见的调整模式。

向上的锯齿型最常见形态

下跌锯齿型最常见形态

锯齿型浪遵循原则:

浪A必须是推动浪或引导倾斜三角形;

浪B只能是调整浪;

浪B价格幅度必须小于浪A;

浪C必须是推动浪或终结倾斜三角形;

浪A如果是引导倾斜三角形，则浪C可能就不是终结倾斜三角形;

Double and Triple Zigzags

双锯齿型和三锯齿型

锯齿型模式的常见变形是双锯齿型和三锯齿型，是众所周知的双三和三三的急剧调整。这三个模式构成我们所知的锯齿型家族，或是急剧模式一族。

双锯齿型非常常见，而三锯齿型则比较少见。

双锯齿型

双锯齿型是由两个锯齿型模式通过称为X浪的相对较短的调整模式联系在一起构成。

三锯齿型

三锯齿型是由三个锯齿型模式通过称为X浪和XX浪的相对较短的调整模式联系在一起构成。

向上的双锯齿型最常见形态

向下的双锯齿型最常见形态

 三锯齿型

向上的三锯齿型的最常见形态

向下的三锯齿型最常见形态

双锯齿型和三锯齿型原则:

浪W必须是个锯齿型;

浪X可以是除扩散三角形以外的任意调整浪;

浪X必须比浪W的价格幅度小;

浪Y必须是锯齿型;

浪Y不得小于浪X的价格幅度;

浪XX可以是除扩散三角形以外的任意调整浪;

浪XX必须比浪Y价格幅度小;

浪Z必须是锯齿型;

浪Z不得小于浪XX的价格幅度;