在期货这个市场博弈,讲究的是一个学习参与的过程和后期长期稳健获利的结果。一旦产生亏损,要及时总结原因出现在哪里,要让亏损的资金产生它的价值,我想,你每做一笔交易,有理有据的进场,且严格遵守这个市场的规则,在一个正确的引导之下,实现长期稳健获利的目标是很容易实现的。
接下来开始分析IF300,IH50、IC500股指期货后市行情分析。声明:本文章仅代表个人观点,仅供参考,不做入市依据,盈亏自负。
基本面方面:
上周A股市场表现有所分化,主要宽基指数中,上证50涨幅较大,创业板指数跌幅较大。股指期货四大指数中,上证50强于沪深300强于中证500强于中证1000.行业方面,30个一级行业中仅9个行业下跌,18个行业表现强于沪深300指数,其中,房地产、传媒和建材表现较好,电子、国防军工和电新表现一般。
股指期货方面,IH和IF各合约均有所上涨,IM各合约均下跌。IF、IC和IM远月合约强于近月合约,IH远近月合约之间没有明显的强弱差别。基差方面,上周基差(现货价格-期货价格)波动较大,剔除股息影响后,除IH合约外其余品种主力合约均升水,显示市场情绪较为乐观,近期股指期货近月合约经常出现升水情况,11月合约即将交割,若升水较大可关注“卖期买现”期现套利机会。
政策层面利多较为集中,叠加市场对防疫政策边际变化的期待,使得A股市场近期大幅反弹。一个较好的观察指标就是国内无风险利率水平,近期在A股市场反弹的同时,十债利率也开始上行,说明即便10月PMI数据表现一般,但市场已经逐渐对经济修复恢复信心。
投资者可关主“经济强预期→信心逐渐建立→情绪转向乐观→赚钱效应显现→增量资金入场”的逻辑链条。经济的持续复苏不仅能为A股带来盈利端的恢复,更能为市场带来信心进而触发估值上的修复,信心的建立以及良好的赚钱效应又能带动更多增量资金入场,形成较好的正向循环。所以,反弹是否能成为趋势反转还需观察场外资金进场的持续性。在政策的引导下,市场对经济复苏的预期已经由弱转强,信心、市场情绪和赚钱效应已出现改善,因此市场已经具备了反转的必要条件。
目前看,指数仍有反弹空间,尤其是沪深300和上证50指数,所以即便观点偏向保守的投资者,也应保持乐观,短期继续关注股指期货的多头替代策略,择时套保的投资者仍可保留部分Beta敞口。笔者认为,从中长期角度看也相对乐观,信心的修复会提高居民的投资意愿,使得目前较为充裕的场外资金流向A股市场,推动反弹成为趋势性反转行情。
操作建议:IF300目前短线超跌反弹,早盘跳空高开,小时级别完美的走出了一个头肩底的形态,但是又即将触及日线布林带上轨,从日线、周线大级别来看,沪深300 整体下跌的格局还没有被破坏,所以综合而言,操作上笔者建议暂时还是维持反弹做空思路对待,上方阻力位3880一线附近。
IH50的操作跟IF300一样,基差近期有所小幅走弱,也是暂时维持反弹做空的思路对待,上方阻力位2600点附近。
IC500方面近期基差也是有所小幅走弱,目前也是多头不断放量上行,突破了日线布林带上轨的阻力,目前触及到周线级别的阻力位,所以后市操作上,笔者也是建议以反弹做空为主,上方阻力位6260一线附近。
投资有风险、入市需谨慎,文章所述分析仅供参考,文章发布具有延迟性。坚持理性投资,不要想着一夜暴富,也不要对市场失去信心,市场就在那,总有强者胜出。交易是不断成长的过程,在交易中不断学习,在学习中不断总结经验,总有一天,你也会成为那塔尖上的人。笔者王德诚,专业期货分析师,擅长趋势布局,多家财经媒体撰稿人,用良心做人用专业做事。
王德诚/文