兴业投资：鲍威尔打击美元 黄金高位回落仍未转势

2022年3月3日

基本面

周三美元指数两度上探97.80未能企稳，并在美联储主席鲍威尔讲话后快速回落，在高位收录十字星，再次发出反转信号。具有避险属性的货币兑美元走弱，其中欧元再刷低点1.1056但两度在该档企稳，收带下影线阴烛;日元跌90点指向上周低点，瑞郎连续第二天走弱，尽回吐了不及周一的一半涨幅。黄金一度跌34美元但仍守稳上行的5日均线。风险货币明显企稳走高，英镑在1.3270寻得支持反弹130点，澳元向上突破200日均线，加元也突破了1月下旬来的整理区间顶部，纽元仍处于2月高点下方，但多头动能维持完好。

鲍威尔明确，尽管乌克兰局势短期内给美国经济带来巨大的不确定性，但仍倾向在3月加息25个基点，彻底堵住了两周后美国宣布大幅加息50个基点的可能性。不过，鲍威尔表示，如果通胀进一步走高或者持续居高不下，将准备更积极地采取行动，在某次或多次会议上加息超过25个基点。鲍威尔表示，表将在加息开始之后开展并主要采取被动缩表的形式，但何时开始缩表还不清楚，预计实现资产负债表正常化可能需要大约三年时间。

数据显示，美国2月ADP新增就业人数47.5万，预期37.5万，1月数据从减少30.1万大幅上修至增加50.9万。靓丽的数据暗示周五的非农报告可能乐观，尽管两者经常存在偏差。不过，市场对此反应不大，甚至在鲍威尔明显意外鹰派的讲话后，市场也只着眼于眼前，为3月加息50点的预期破灭进行仓位调整。

加央行如期加息25个点至0.5%，符合预期，为2018年以来首次加息。加央行暗示还会进一步提高利率，但将继续持有政府债券。加央行确认了经济增长势头，但认为通胀或将超过预期成为更大的问题，而乌克兰是"不确定性的主要来源。加元在加央行利率决议后短线震荡，但很快受油价大涨推动延续上行。

目前俄乌第二轮谈判尚未有最新进展，在鲍威尔讲话后，市场焦点暂时从俄乌局势转向美联储货币政策前景。在美国非农公布前，可能继续左右市场。不过，由于鲍威尔浇灭了3月加息50个点的预期，即使美国经济数据强劲，对美元的支持作用可能也会短暂且有限。日内关注美国2月服务业PMI数据，此外，鲍威尔还将在参议院就半年度货币政策做证词，预计会重申隔夜在众议院的观点。

技术面

欧元/美元

日图收录带下影线阴烛但仍收于1.1100上方，空头有所收敛但仍多头动能有限，暂时看低位震荡。4小时图反弹乏力，整体走势仍偏弱。小时图1.1060一线有所企稳，但反弹动能不强。日内建议谨慎操作，短线空头看向1.1060附近并寻求企稳反手做多机会。

支撑位 ： 1.1060 1.1030 1.1000

阻力位： 1.1140 1.1160 1.1200

英镑/美元

日图在1.3300一线企稳反弹，上行仍缺乏动能，暂时看低位震荡。4小时图下行在前低1.3270附近企稳反弹，面临初步阻力1.3440。小时图短线维持反弹，短线支持关注1.3365。日内建议谨慎操作，激进者寻求1.3365一线轻仓做多，紧设止损，先看1.3440

支撑位： 1.3365 1.3335 1.3300

阻力位： 1.3400 1.3440 1.3485

美元/日元

日图在100日均线上方企稳拉升，重测115.75一线阻力，此前汇价反复测试该档未能突破。4小时图震荡上行，在前期高点115.75下方涨势放缓。小时图连续上行后在115.70一线收录反转K线，关注115.40支持。日内建议谨慎操作，关注115.70一线表现决定进一步方向。

支撑位： 115.40 115.20 115.00

阻力位： 115.70 115.90 116.10

黄金

日图回踩5日均线，但仍企稳，暂时看高位震荡。4小时图在1950受阻回落但下行动能有限，整体上行势头仍维持完好。小时图下行在1913收录带下影线阴烛，并持稳该档上方，短线震荡略偏弱势。日内建议谨慎操作，关注1913-1935区间突破方向。

支撑位： 1920 1913 1890

阻力位： 1935 1940 1948

白银

日图在前高25.60下方受阻回落，但仍企稳5日均线上方，短线关注该线不破仍有上行机会。4小时图再次在25.50上方发出受阻信号，短线可能回调，下方支持24.50。小时图在24.85企稳反弹未能创新高，增加了下行的风险。日内建议谨慎操作，寻求25.35下方轻仓做空，紧设止损，关注24.90一线支持表现决定进一步方向。

支撑位：24.90 24.70 24.45

阻力位： 25.35 25.55 25.75