很多时候我们投入了大量的时间、精力、财力去研究某个商品，或许，我们对这个商品非常了解，但是做交易依然亏钱，于是就认为基本面分析没有作用，你有没有思考过问题出在哪里？
根本原因在于，我们分析的是现货，而交易的却是期货。期货之所以叫期货，而不是现货，这这就导致了现货和期货之间存在一个预期差。这个预期差导致期货总是走在现货的前面，要么提前涨，要么提前跌，涨跌过头了，临近交割时，再进行期现回归。
1现货逻辑+期货规则
现货逻辑的核心是供求决定价格，价格影响供求。这个道理比较简单，但是用起来很多人不会用，所以我们可以通过模型的方式来帮助我们作出交易决策，关于现货的逻辑，其实核心就是一个：利润在产业链上下游的变化导致上下游企业行为发生改变，从而影响相关产品的库存转移与价格变化。我们很多的分析模型都是基于这个简单的逻辑进行展开的。
期货规则有很多，我们需要去了解，同时尽量去运用这些规则。例如，期货的交割规则、仓单有效期、限仓制度、提保扩板等等。如果说，现货逻辑是打仗时候的战术，那么期货规则就是战场的地形，你连地形都没搞清楚，单纯靠战术还是比较危险的。
库存+基差+利润模型是一个典型的现货逻辑+期货规则的分析模型，利用库存+利润指标的共振获得高胜率的交易方向，利用基差的升贴水获得高赔率的交易方向。所以，从单边的角度来讲，低库存+低利润+深贴水三者同时满足时，是绝佳的做多机会；高库存+高利润+高升水三者共振时，是绝佳的做空机会。
2交易逻辑的切换
既然我们已经知道了主力合约前半部分是被投机资金主导的预期行情，后半部分是被产业资金主导的现货行情，我们需要进一步去思考，具体的行情切换时间。通过历史观察发现，在主力完成换月之后，往往行情容易出现一个阶段性的反转，这可能就是新旧交易逻辑的转换。
你会发现，之前是上涨的行情，在主力完成换月之后，往往就开始下跌了；之前是下跌的行情，在主力完成换月之后，往往就开始上涨了。
3持仓变化的逻辑
期货与股票不同，期货有一个指标叫做未平仓合约量，也就是我们所说的持仓量，在交易软件中一般是以OI来显示。期货持仓的变化反应了多空博弈的激烈程度，盘面价格的变化反应了多空博弈双方谁占主动。所以，我们也可以通过持仓与价格的变化来理解盘面多空博弈双方的情况。
期货从交易对手方向可以分为多头和空头，从交易的具体行为可以分为开仓和平仓，所以就有了多开、多平、空开、空平四种情况，由于期货是对手盘交易，操作行为对价格产生同一方向的行为不会成为对手盘，所以我们需要简单来理解一下这四种情况对价格与持仓的影响。
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