兴业投资：鲍威尔谈加息门槛 黄金大幅冲高回落
2021年10月25日
基本面
上周五黄金波动剧烈，在突破1790和1800两道阻力时明显有大量买盘跟进，最高上探1813.66，但美联储主席鲍威尔讲话不仅谈及下月Taper，还给出了明年加息的门槛，促使黄金多头自高位回落，回吐了过半涨幅，当天收录带长上影线阳烛，不利于后市进一步走高。汇市整体表现平静，美元在上周整理低位上方弱势整理，鲍威尔讲话仍不足以推动美元转向。欧元小幅收涨，但未突破前高。英镑因英国贸易协议可能闹掰表现最弱，最大下跌接近80点。日元连续三日走高，但力度仍有限。商品货币接近收平，从技术上有短期筑顶风险。
鲍威尔重申，美联储正步入很快开始逐步taper的轨道，预计2022年年中完成这一过程，但仍坚持这不是加息的时候。不过，鲍威尔也强调美联储保持灵活的重要性，警惕通胀预期持续走高，表明当前鲍威尔的立场已经从此前淡定地认为通胀上升是暂时的，转变为对通胀持续上行的担心，也就是加息的大门并非是关上的。从黄金的反应来看，这个冲击还是挺大的。不过，汇市还没有这么敏感，但美联储的态度，可能成为美元逆袭的一个契机。
消息称，英国首相约翰逊威胁可能根据《北爱尔兰议定书》第16条规定单方面废除协定书的部分条款，欧盟方面做出强硬回应，称如果英国不遵守协定，将终止同英国的贸易协议。欧盟与英国之间的矛盾，可能加剧近期因用工短缺造成的供应链中断担忧，而另一方面，不确定性又将使得市场怀疑英央行加息的可能性，从而使得英镑难以扭转下半年颓势。
日内消息清淡，汇市可能以震荡为主，关注美元企稳反弹的可能性。
技术面
欧元/美元
日图MA5/10金叉提供支持走高，但随机指标倾向回落，警惕回调风险。4小时图在反弹高位整理，等待方向突破。小时图跌破近期上升趋势线，并维持在该线下方震荡，有望进一步回落。日内建议谨慎操作，略倾向1.1660一线做空，先看1.1615附近。
支撑位 ： 1.1620 1.1600 1.1570
阻力位： 1.1670 1.1700 1.1725
英镑/美元
日图在1.3830上方受阻连续两日回落，随机指标倾向进一步走低，可能重新回到7月高点以来下降趋势线下方。4小时图在在1.3830一线短线筑顶迹象，MA5/10死叉可能提供打压。小时图震荡下行测试1.3740附近，下破将有望打开更大跌幅。日内建议1.3800下方做空，下破1.3740跟进。
支撑位： 1.3740 1.3700 1.3670
阻力位： 1.3800 1.3830 1.3860
美元/日元
日图自高位连续回落，仍倾向进一步下行。4小时图震荡下行，短期均线向下发散提供打压。小时图震荡走低，下行动能维持完好。日内建议113.90下方做空，下破113.40跟进。
支撑位： 113.40 113.20 113.00
阻力位： 113.90 114.20 114.40
黄金
日图收录长上影线，仍未有效突破1800，对进一步上行保持谨慎。4小时图仍维持上行，但长上影线需要警惕1800附近阻力。小时图冲高回落，但下行缺乏跟进。日内建议谨慎操作，寻求1800上方做空以及1785附近企稳做多机会。
支撑位： 1785 1780 1775
阻力位：1800 1806 1812
白银
日图短期均线继续向上提供支持，但长上影线以及随机指标熊背离应当警惕回落风险。4小时图在前高24.50附近录得射击之星，随后蜡烛的实体变小，警惕回调修正风险。小时图冲高回落，但缺乏跟进，关注MA50支持。日内建议谨慎操作，寻求24.50下方做空，下破24.00跟进。
支撑位： 24.00 23.60 23.00
阻力位：24.50 24.80 25.00
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