过去一星期美国总统特朗普又再连番出招，针对华为同时又警告会对更多中资科网巨企出手。为了11月之总统大选，特朗普恐怕会有更多大/小动作，所以现阶段投资者亦只会维持观望格局，恒指本身亦会继续于25,500点水平上落。
亦想与大家跟进舜宇光学(02382)及丘钛科技(01478)业绩表现。两间公司股价昨日大跌，明显是与业绩及华为因素有关。先谈舜宇。受惠智能手机相关业务收益增加，收入及盈利分别上升21.1%及24%，表现并没有太大惊喜，当中整体毛利率19.5%，较去年同期上升1.1个百分点，但值得留意的是，摄像头模块(HCM)毛利率虽有改善，由5.9%回升至11.1%，不过毛利率一向相对较高之光学零件(手机及车载镜头)毛利率则由41.5%下跌至41.5%，令人关注行业竞争是否有加剧迹象。此外，5G发展以至华为未来手机出货量会否受到美国科技战影响亦颇受关注，而公司管理层在分析员会议上亦修订了今年产品出货量目标，反映集团对前景看法亦倾向保守，初步建议宜待股价回落至前低位亦即128元附近始分注吸纳。
至于丘钛科技，营业额及盈利均大幅增长，分别上升73.9%及85.5%，当中1,000万像素及以上之摄像头模块占总销售量73.5%，至于3,200万像素以上之占比则约为28.2%。不过，由于集团早已发盈喜，故业绩理想已是预期之内。虽然高像素占比显著提高了不少，但毛利率却只轻微上升0.1个百分点至8.3%，似乎反映在行业竞争加剧下，未来毛利率难有大升可能；此外，丘钛7月份1,000万像素摄像头模块出货量增速亦明显转弱，由6月份63.2%放缓至不足三成。当然丘钛亦已温提，将今年摄像头模块出货目标较去年同比+5/-5%，但亦同时反映出行为前景的不确定性。基于前景似乎并不太明朗，故暂不建议现水平追货。
笔者并未持有相关股份
