兴业投资：负利率臆测打压美元 非农压轴登场

2020年5月8日

基本面

周四美元指数一度维持在100关口上方强势整理，但随着市场预期美联储有望实施负利率，美元自高位快速下跌，兑主要货币全盘走弱，这也可能是在美国非农公布前，美元乘机多头获利回吐。

数据显示，美国上周初请失业金人数316.9万，为美国3月中旬大规模“封城”以来的最低水平，过去七周总人数达到3350万。尽管失业人数仍在增加，但已经呈放缓势头，且随着美国经济逐步重启，经济将可能稳步反弹。这一数据未能给市场带来太多的困惑，但纽约盘中，美国2021年1月联邦基金利率期货报价显示，市场预计美联储有实施负利率的可能性，且两年期美债收益率跌至记录低位，这也显示市场认为美联储将有望采取更多宽松措施。这样的预期对美元构成下行压力，但利好风险情绪，也推动抗通胀的黄金上行。

英央行将利率决议公布的时间提前，让市场臆测其将扩大QE，但英央行意外按兵不动，仅表示准备好必要时采取进一步行动以支撑经济，随后英央行行长贝利暗示可以在6月份实施更多量化宽松，并说距离使用负利率还很远。英镑一开始受英央行未推出更多刺激计划提振走高，但考虑到英国当前面临着300年来最严重的衰退，而英央行却只是拖沓行事，英镑很快自高位回落并刷新日低，不过，美元走弱让英镑多头再次绝地反击。

对经济增长敏感型的货币澳元而言，中国外贸数据意外好于预期，有助于提振多头信心。数据显示，中国出口增加3.5%，远好于预期的下降15.7%，这让市场看到中国经济快速从新冠疫情的冲击中复苏，并有望带动全球经济回暖。

今晚美国和加拿大将同时公布4月就业报告，预计都将创下史上最差的就业记录。市场预计美国4月非农新增就业人数将大幅减少2200万，失业率达16%;预计加拿大4月就业人数减少400万，失业率飙升至18.1%。尽管市场对美国严峻的就业形势早有预期，但糟糕的非农或仍将明显提振黄金，而美元若延续隔夜的跌势，非美货币也将从中得到提振，尤其是加元的波动可能更加剧烈。

技术面

欧元/美元

日图在前低1.0770一线企稳反弹，随机指标倾向进一步走高。4小时图MA5/10向上交叉，汇价位于金叉上方，略偏上涨。小时图震荡走高，关注1.0855阻力。日内建议1.0820上方做多，上破1.0855跟进。

支撑位 ： 1.0820 1.0800 1.0765

阻力位： 1.0855 1.0890 1.0925

英镑/美元

日图在前低上方企稳反弹，但上行力度受限。4小时图一度快速下探1.2265后受下方买盘支持回升，但反弹动能不强。小时图剧烈震荡，V型反转显示下方存在支持，但上方受1.2400附近阻力*。日内建议谨慎操作，略倾向1.2350上方做多，注意保护止损，看1.2450附近。

支撑位： 1.2350 1.2310 1.2265

阻力位： 1.2410 1.2450 1.2500

美元/日元

日图短期均线下行，当前下行势头完好，但空间可能受限。4小时图反弹在106.65一线遇阻回落，短线仍有一定的下行空间。小时图冲高回落，短线企稳反弹再度受阻于MA100，将可能指向106.00。日内建议谨慎操作，略倾向在106.45下方做空，下破106.20跟进。

支撑位： 106.20 105.95 105.20

阻力位： 106.45 106.65 106.85

黄金

日图反弹但上方面临较强阻力，对进一步上行走势保持谨慎。4小时图在1685一线企稳震荡上行，短线多头仍占主导。小时图站上1710，维持该档上方将有望扩大涨幅。日内建议谨慎操作，关注能否持稳1710一线支持。

支撑位： 1710 1703 1690

阻力位： 1721 1727 1736

白银

日图收涨但仍在15.50一线阻力*之下，谨慎看进一步走势。4小时图短线多头仍占主导，但上方面临较大压力。小时图再次上探15.50附近，若破败将可能短线回调。日内建议谨慎操作，关注15.45一线表现决定进一步方向。

支撑位： 15.20 15.10 15.00

阻力位： 15.45 15.58 15.75