兴业投资：德国裁定欧银QE非法 欧元跳水百点
2020年5月6日
基本面
周二欧元全盘走低，兑美元跌100点，因德国法院裁定欧央行部分QE非法，且德国警示新一轮欧元危机。除瑞郎跟随欧元下跌外，其它非美货币兑美元波动相对有限，仅日元在破位上行后小幅收涨。
德国宪法法院裁定，由于未经过德国联邦政府和德国联邦议院的审议，欧央行自2015年以来的购买债券计划不符合比例原则，“部分”违反德国宪法。德国央行必须在未来3个月内，停止按照欧央行的长期刺激计划购买国债，除非欧洲央行可以证明计划的必要性。这项裁决对欧央行上个月推出的抗疫计划PEPP造成重大挑战，这意味着意大利债券和欧元资产将面临更大的短期压力，欧元前景疲弱。德国经济部顾问小组警告，存在爆发新一轮欧元危机的重大风险。
澳储行按兵不动，将基准利率维持在0.25%不变，并维持3年期政府债券收益率在0.25%的目标不变。澳储行预计未来数月失业率将达到约10%的峰值，2021年底前失业率降仍高于7%，澳储行承诺在完全就业有所进展之前都不会提高利率。不过，澳储行利率决议对澳元影响不大，当前主要是受到市场情绪指引。
日内关注美国4月ADP就业人数，市场预计失业人数将达到史无前例的千万级别。不过，由于市场对此已经有预期，预计不会对美元造成太大的影响，但在非农前，不排除市场会越来越谨慎。
技术面
欧元/美元
日图连续两日下跌，随机指标倾向进一步下行。4小时图震荡下行，并跌破潜在的上行趋势线。小时图测试早前快速下跌低点1.0825附近，若下破将有望扩大跌幅。日内建议关注1.0825一线支持表现决定进一步方向。
支撑位 ： 1.0825 1.0800 1.0770
阻力位： 1.0860 1.0890 1.0920
英镑/美元
日图多空拉锯，短线整理略偏弱势。4小时图横盘整理，阴线数量多于阳线。小时图在1.2485-1.2420区间波动，短线缺乏方向。日内建议暂时观望，略倾向1.2480上方轻仓做空。
支撑位： 1.2400 1.2360 1.2300
阻力位： 1.2490 1.2520 1.2600
美元/日元
日图短期均线下行，当前下行势头完好，但远离均线，警惕短线修正的可能性。4小时图震荡下行，但随机指标有企稳反弹迹象。小时图今日亚市早盘进一步扩大跌幅，下破前低106.35一线，关注能否重新站上该档上方。日内建议谨慎操作，激进者在106.35附近抢反弹。
支撑位： 106.35 106.00 105.20
阻力位： 106.60 106.85 107.10
黄金
日图接近收平，10/20日均线倾向向下交叉，暂时看震荡。4小时图在1714下方整理，缺乏方向。小时图反复测试1710附近未能有效上破，但仍企稳1690一线。日内建议谨慎操作，略倾向1712一线遇阻做空，并寻求1690一线做多。
支撑位： 1690 1682 1671
阻力位： 1710 1717 1721
白银
日图在5日收阴后首次收阳，短线倾向进一步走高，但料涨幅受到均线的*。4小时图在14.70上方窄幅整理，略偏向上行。小时图倾向上探15.10一线，关注能否有效站稳该档上方。日内建议谨慎操作，关注15.10一线表现决定进一步方向。
支撑位： 14.70 14.62 14.52
阻力位： 15.10 15.18 15.28
