繁簡切換您正在訪問的是FX168財經網,本網站所提供的內容及信息均遵守中華人民共和國香港特別行政區當地法律法規。

FX168财经网>人物频道>帖子

金石北京:每日分析报 20191211

作者/金石北京 2019-12-11 18:28 0 来源: FX168财经网人物频道


 精诚所致  金石为开


棉花:


一、棉花相关要闻


1、据亚历山大出口商协会(Alcotexa)数据,截至12月7日一周,埃及棉花签约出口量为2983吨,较上周出口有所放缓。其中包括2508吨吉扎94(FOB,均价105美分/磅)和475吨吉扎86(FOB,均价106美分/磅)。本周出口的国家中,希腊位居首位占58%,其次为印度、巴基斯坦等。

  本年度累计签约出口量达3.62万吨,同比减少14%。

2、据美国农业部(USDA)统计,截至12月8日,美棉采摘进度89%,采摘进度明显加速。除西南棉区外,其他主产棉区基本已完成采摘。

3、据USDA发布的2019年12月供需月报,2019/20年度12月较11月预估变化:

(1)产量:全球产量下调18万至2637万吨,其中美国下调13万至440万吨,印度下调11万吨,巴基斯坦下调17万吨,巴西产量上调20万吨,乌兹别克上调11万吨;

(2)消费:全球消费下调27万至2619万吨,其中中国下调22万吨。

(3)进出口:中国进口下调11万吨至196万吨,越南进口下调7万至157万吨,巴基斯坦进口增上调13万吨至91万吨;巴西出口上调4万至192万吨;

(4)期末库存:全球期末库存下调11万至1749万吨,其中中国上调11万吨,印度下调15万吨,巴西上调15万吨,美国下调13万吨。

(5)库消比:全球库消比上调0.27个百分点至66.78%;除中国外库消比下调1.04个百分点至57.57%。


二、行情提示


     隔夜,郑棉小幅反弹,受益于消息面变化,美国方面消息,中美正有意推迟12.15征收关税时间点,另外据USDA月度平衡表显示,美国2019/20年度棉花产量预估下调至2021万包,11月预估为2082万包,主要是由于主产州德克萨斯州减产50万包,美国棉花的年末库存预估从610万包调降至550万包。在全球范围内,美国农业部下调巴基斯坦和印度产量预期。USDA同样对2019/20年度全球棉花产量预估作出修正。全球产量料为1.2111亿包,较11月预估的1.2194亿包低83万包,但较2018/19年度高出300万包。全球2019/20年度棉花年末库存预估为8032万包,11月预估为8,080万包,这些数据对市场较为利好。短期关注主力合约能否有效突破并站稳13300位置,如果突破则有望缓慢震荡走强至13700附近。 


三、棉花相关数据


图表数据详见金石北京微信公众号



原油


本周原油市场消息面较为平淡,原油波动率逐步减弱。昨晚有消息称中美两国将推迟原计划12月增加关税的时间节点,一度对盘中油价走势提供心态支撑,但由于当前油价处于阶段高位,继续上行缺乏实质利好推动,隔夜原油整体保持弱势震荡。后市原油市场关注点仍将集中在两个方面,其一是中美贸易谈判的进展情况,其二则是年底原油市场季节性需求的表现。根据当前中美两国关系动向来看,贸易谈判预计仍难有实质性利好传出;虽然当下是原油市场冬季需求高峰时段,但根据开工率以及CDU检修等指标来看,未来需求增量空间有限。所以,对于年底原油走势而言,我们仍然倾向于认为,油价将保持中低位区间震荡走势,布伦特仍将处于57-65的震荡区间之内。言外之意,短线原油我们仍然认为存在较大的回调压力。但由于欧佩克决定加大减产力度,并且季节性需求整体表现偏强,原油市场看多氛围相对浓厚,因此,原油短线回调过程中,我们继续建议逢低做多SC近月。以布伦特为参考,短线关注65美元附近的阻力情况,若出现回调走势,下方关注60美元整数附近支撑,下破后进一步关注57美元附近支撑。布伦特60美元以及57美元附近均是多单介入的机会,开仓比例可依次放大,若跌至57-60美元区间,建议逢低做多SC远月,寻求长期持有。今日早间API原油、汽油及精炼油库存全面增长,施压早盘原油走势,晚间重点关注EIA库存报告。



沥青


沥青期货主力合约bu2006收于3028元/吨,涨2元/吨,涨幅0.07%。国内沥青现货市场局部涨跌不一。近期北方炼厂出货一般,部分装置转产,各地区厂家销售一般,库存小幅下降,各地现货价格仍有走弱。当前全国各地区施工自北向南转弱,整体需求一般。华东、华南地区按需接货,施工一般,近期库存小幅下降。当前国内山东、东北、华北、西南地区受出货一般价格偏弱,可交割货源在2900-3300元/吨,高端华东。隔夜国际油价小幅走高,沥青主力合约震荡偏弱为主,当前沥青基本面表现一般,现货偏弱整理,期货近期与现货已经基本平水,临近交割,沥青操作上建议观望。



橡胶


沪胶短线频繁加减仓,短线资金以洗盘为主,因此暂宜观望。短期利多验证,资金需要休整和获利调仓,供应从真菌病和后来削减种植面积都已经出现,实质上的减产也基本坐实,需求上在重卡销量提升和汽车产销改善的背景下被验证,接下来就是宏观数据的利好支撑。这些利好都兑现后,橡胶就会在新平台上震荡整理,也就是观察13000以上的震荡平台。现在看停割期这个时间,是个构筑平台的时间段,加上持仓量到达历史高位,所以不排除调整后会继续上涨,回调以不破13000为准,后市还有再上涨的机会。短线向下调整可以对冲20号胶空单。



鸡蛋


基本面从短线看,产业内部供需基本平衡,产量虽逐步增加,但因春节来临,需求增加,短线供需矛盾并不突出。前期因淘汰鸡价格回落,导致养殖单位淘鸡积极性不佳,叠加前期鸡苗新开产,产量呈现逐步上升趋势,产业内部节后产量将呈现逐步增加态势,且无需求支撑,行情偏弱。需求面:短线随着春节来临,预计12月中上旬开始鸡蛋需求有所好转,价格或再次走高。长期看,因相关产品肉类进口的放开,且政府价格调控的力度加大,均利空节后价格。短线看,春节效应支撑,走货好转,蛋价或再次走高,预计春节高点4.8元左右。短线建议关注1-5正套,谨慎者空仓观望为主;中长线关注05合约逢高轻仓试空,设置严格止损,节后平仓。后期关注春节前淘汰鸡出栏量变化。



棕榈油


马棕油高频数据显示12月1-10日出口下降,数据偏空;SPPOMA1-5日产量继续下降,数据稍偏多。MPOB报告落地,减产幅度高于预期,出口降幅高于预期,库存下降至225万吨,高于预估的215-222万吨。国内棕榈油因压榨利润倒挂,买船较少,基差偏强,港口棕榈油日库存小幅下降,现货成交一般。产地棕榈油减产+印尼B30生柴政策+马来B20生柴政策,带来的供需转紧逻辑继续有效,中期趋势看涨不变;国内棕榈油进口利润倒挂幅度较大,后期到港有偏紧预期,给基差带来支撑。MPOB报告落地,短期利多兑现,今日内盘棕榈油预期继续震荡回调



股指


经济面下行压力仍占主导;PMI、物流业景气指数回升暗示实体有回暖预期;三季度货币政策执行报告删除“房住不炒”措辞,支持基建政策紧锣密鼓推出,托底预期加强,中期逐步回暖的预期持续强化。政策面CPI高企、PPI降幅收窄、M2增速下滑,考虑到央行此前已向市场释放边际宽松信号,政策预期维持稳定。市场面存量基金仓位高企,北向资金连续大幅净流入,机构资金流偏中性。风险偏好方面今日将面临此前留下的六连板空间高度,场内分歧或将加大。总体中期基本面给予的*有所缓和,近期或整体震荡偏上,日内大概率冲高减弱。操作上建议趋势多单持仓;短线多单逢高平仓。



焦煤焦炭


焦炭供给&焦煤需求:焦化厂产能利用率变动不大。焦炭需求:钢材产量上升,焦炭需求增加。焦炭库存:港口库存持续去化。焦化厂库存去化,钢厂库存增加,钢厂近四周存在主动补库。目前吨焦利润150。盘面1月利润160左右。焦煤供给:进口焦煤创新高。节后国产煤开工率维持高位。今年国产主焦煤增产较多。进入4季度进口煤预计将明显减少。焦煤库存:目前焦煤整体库存明显偏高,下游钢厂、焦化厂库存中等偏高,港口库存下降。观点:采暖季即将来临,钢厂利润良好预计限产动力不足,焦化厂利润良好,焦炭供需预计都将比去年采暖季高。焦煤库存过高,海外黑色需求疲软,输入估值下行压力,近期澳洲焦煤价格企稳,考虑四季度是传统的进口下行期,且临近冬季和春节,国内煤矿生产负荷也将降低,焦煤预计后续继续下行压力得到缓解。焦化厂提涨第二轮预计将落地。钢材需求超预期,焦炭作为前期打压最严重的品种,有较好弹性。近期煤矿安全事故利好焦煤,传言河北焦化厂因环保问题将限产,山东开始执行去产能工作,传言若得到证实,则短期将造成焦炭供给的短缺,周末传言山东将加快去产能政策,焦炭近期预计仍将较钢材强。风险点:贸易纠纷彻底化解,房地产需求超预期,去产能政策大超预期。


隔夜国际资本市场消息小集


1. 今晨美股标普500指数跌0.11%;欧洲Stoxx50指数跌0.08%;美元指数跌0.20%;WTI原油涨0.31%;Brent原油涨0.17%;伦铜涨0.17%;黄金涨0.19%。美豆涨0.33%;美豆粕涨0.07%;美豆油涨0.41%;美糖涨0.98%;美棉涨0.70%;CRB指数涨0.55%,BDI指数跌1.48%。离岸人民币CNH升0.11%报7.0264;德银X-Trackers嘉实沪深300中国A股ETF涨0.90%。 

2. 美股恐慌指数VIX下跌0.57%至15.77,期权市场对美股后市担忧程度减轻。GVZ(贵金属VIX)指数跌3.91%。OVX(原油ETF的VIX)指数跌6.93%。
3. 货币市场三个月美元LIBOR利率报1.88838%(前值1.89050);欧元三个月银行间拆放款利率(Euribor)报-0.392%(前值-0.393%)。
4. 债券市场十年期国债收益率美国涨1.3个基点报1.842%;德国涨0.8个基点报-0.297%。 
5. 黄金市场XAU(费城金银指数)涨0.98%至96.79,GDM/GOD[黄金矿业指数/金价]比值报0.5125(前值0.5099),Kitco黄金指数(剔除美元涨跌因素)涨0.01%报1427.37。 
6. 美股收跌。市场仍在关注国际贸易关系的进展与美联储货币政策会议结果。 
7. 金属市场,伦铜上涨,因美元回落和中国信贷数据好于预期。
8. 原油(WTI)小涨,因EIA下调2019年美国原油产量增幅预期、美元走弱以及中国信贷数据提振市场风险偏好。不过API库存意外增加削减了涨幅。
API报告称,美国上周原油库存增加141万桶至4.47亿桶,预期减少305万桶。
EIA将2020年全球原油需求增速预期上调5万桶/日至142万桶/日。预计2019年美国原油产量为1225万桶/日,2020年为1318万桶/日。
EIA预计2019年WTI原油价格为56.74美元/桶,2020年为55.01美元/桶。
Euroilstock数据显示,欧洲11月原油库存为4.7976亿桶,环比下滑0.3%,同比增长2.9%。
9. 黄金上涨,市场正在密切关注国际贸易关系的进展,并等待美联储会议结果及声明。
10. 重要经济数据方面,美国11月季调后非农就业人口增加26.6万人,预期增加18.3万人,前值为12.8万人。 
11. 美国国会众议院民主党宣布,弹劾特朗普两项条款为滥用职权和妨碍国会。
12. 美国11月NFIB小型企业信心指数有所放缓,但接近金融危机后高点,表明尽管贸易领域仍存在不确定性,但乐观情绪仍在继续。
13. 美国、墨西哥和加拿大于当地时间周二签署了美墨加协定(USMCA)修改稿,为三国立法机关批准该协议铺平了道路。
14. 美国3季度非农生产力终值下滑0.2%,创下2015年第四季度以来最差季度表现。
15. 美国商业经济协会调查显示,受访经济学家认为今明两年美国经济增速或将分别放缓至2.3%和1.8%,低于去年的2.9%。
16. 欧元区12月ZEW经济景气好转,因近期欧元区出口意外上升,且经济数据企稳,稍稍缓解了对欧元区经济的担忧。
17. 德国12月ZEW经济景气指数反弹幅度远超预期,为2018年初以来的最高水平,表明更多的受访者预计经济前景将会改善,而不是恶化。
德国智库ZEW称,经济情绪改善有利于德国出口和私人消费增长。但10月工业生产和新订单显示经济仍然相当脆弱。
18. 彭博报道,德国机器厂商对2020年前景表示悲观,称产出最早要等到2020年下半年才会增长。 
19. 英国10月GDP增速年率为近7年以来新低,因脱欧最后期限的临近以及全球的经济放缓迹象,对英国工厂以及建筑业造成了冲击。
20. 惠誉表示,尽管面临经济增长挑战,但亚太地区主权前景展望仍保持稳定。
21. 摩根大通美国国债客户调查显示,多头比例上升2个百分点,空头比例持平。活跃客户中,多头和空头比例分别上涨10个百分点。



国内财经新闻


1. 中国11月CPI同比上涨4.5%,因肉类和蔬菜涨价。11月PPI同比降幅收窄。
2. 中国1—11月社会融资规模增量累计为21.23万亿元,比上年同期多3.43万亿元。
3. 中国11月新增人民币贷款1.39万亿元,M2货币供应同比增长8.2%。
4. 据商务部监测,上周全国食用农产品市场价格上涨1.9%,生产资料价格上涨0.1%。
5. 中汽协数据显示,中国11月汽车销量同比下降3.6%, 1—11月销量同比下降9.1%。
6. 穆迪称,中国资产证券化领域显示了低拖欠率和违约率。
7. 据用益信托网,11月房地产信托募集资金386.45亿元,环比增14.32%;同比减41.20%。

                  

免责声明期货市场风险莫测,交易务请谨慎从事 


标签阅读: 市场热点 环球财经 经纪商 金融期货 商品期货
品种多空: 原油 看涨 正确

分享到:
举报财经168客户端下载

全部回复

0/140

投稿 您想发表你的观点和看法?

更多人气分析师

  • 张亦巧

    人气2192文章4145粉丝45

    暂无个人简介信息

  • 王启蒙现货黄金

    人气296文章3215粉丝8

    本人做分析师以来,并专注于贵金属投资市场,尤其是在现货黄金...

  • 指导老师

    人气1864文章4423粉丝52

    暂无个人简介信息

  • 李冉晴

    人气2320文章3821粉丝34

    李冉晴,专业现贷实盘分析师。

  • 梁孟梵

    人气2176文章3177粉丝39

    qq:2294906466 了解群指导添加微信mfmacd

  • 张迎妤

    人气1896文章3305粉丝34

    个人专注于行情技术分析,消息面解读剖析,给予您第一时间方向...

  • 金泰铬J

    人气2328文章3925粉丝51

    投资问答解咨询金泰铬V/信tgtg67即可获取每日的实时资讯、行情...

  • 金算盘

    人气2696文章7761粉丝125

    高级分析师,混过名校,厮杀于股市和期货、证券市场多年,专注...

  • 金帝财神

    人气4760文章8329粉丝119

    本文由资深分析师金帝财神微信:934295330,指导黄金,白银,...

FX168财经

FX168财经学院

FX168财经

FX168北美