今天早盘国内商品期货的形态疑似冲击品种，主要集中在原油、矿石和两粕品种，分别也对应外盘的原油和美豆。既然市场选择给出了这些筛选出来的组合，那从做商品组合的建小群的角度，空原油或搭配燃料油，多矿石近月、多两粕，貌似就比较符合小节奏顺势的指引。媒体报道近期全国期货实盘大赛的量化组保持领先，他们是否也会有类似的考量呢？
做产业的客户，可能会对此提出不同看法。我们注意到国际能源信息机构点评观点，认为原油期货走势近期尽管明显受到了需求忧虑的牵引，但他们认为供需环节的匹配对应并未真正失衡一边倒，该机构特意提到了明年全球船运协会将实施的低*燃料能源新规的影响，认为低*轻质油对应的布油期货仍将重回80美元，而五月主要炼厂的集中检修也是导致近期库存增加的主要原因，供应环节的自适应调整能力还维持。供需各执一词的情况下，我们技术派自然乐得当中立滑头，延续之前对于原油期货下跌的波段性质判断，与去年走交替是合理预估，交替的含义是，方向大体一致，但节奏却不太可能是单边性质，所以当下滑头先以下降收敛形态来应对准备无妨，卡位跟空与破位就换手减平的两手应对。
美豆与玉米的播种题材炒作，昨晚在外盘再现弹性。行业专业人士的表态提示，美玉米播种的面积减少基本成定局，减少的这部分面积还准备转播大豆，时间节点角度的最后窗口期落在下周末20号。美农月度供需报告下个月的调整已经不可避免，个人猜测最通情合理的做法是，播种面积预估小增但单产预估下修，尊重新生儿体质弱的现实考量。所以最终矛盾的悬疑还是集中在美豆上，且以先炒作再试高后，反复冒顶就回落的方式预估节奏。
国内两粕目前的短线量仓配合还算正常，因为跟需求无关，纯变成供应题材炒作的情况下，美豆对应的国内两粕走上升收敛结构就更有号召力，增仓重点集中在9月合约，吻合生长期的炒作有利合约匹配，技术派依托20天线卡位跟多保护，冒头或者再试上周平台高点就减平换手，直到20天线被正式跌破就收手。
