这是一个alpha策略。先说说alpha策略的特点。消费--医药策略的优势，连回测都可以免掉，中证300医药、消费、可选消费的效果已经体现在指数上了。目前，300消费在17000（以2004年底为1000点），中证医药9000点，中证可选5000点，分别上涨了16倍、8倍、4倍。alpha策略的问题，医药消费过去很行，未来还行不行？smartbeta不会受到行业的约束，但是，小盘因子和价值因子的跌宕起伏，证实了smartbeta一样有类似的问题。具体一点，消费或者价值，未来依然具有优势？所以，能接受smartbeta，也可以接受alpha。
系统介绍
股票池：以沪深300成分股为股票池
个股选择：
1）从沪深300成分股，选择属于申万一级行业医药、消费、家电的个股。
2）使用基本面数据，剔除净资产、净利润（TTM）、净现金流（TTM）为负的
3）每个行业选择现金流最大的5只
权重：市值加权
风险控制：沪深300指数跌破60日均线、账户市值回撤超过10%，切换到债券模式，反之则切换回股票模式。债券模式的组合由货币基金、国债ETF、黄金ETF构成。
结果
收益超强。即使从2007.7.1开测，依然远比300消费指数优秀，碾压沪深300，收益658%。
回撤，在2008年的大熊市完全控制住了风险，在牛皮市回撤33%，有点大。我觉得这不是重点。茅台的权重峰值达到了51%，再加上五粮液和泸州老窖，白酒占了70%。这个策略的核心风险是茅台、五粮液、美的、格力等权重股不能出问题，这是alpha策略的特点，它终究是从个股的角度看待投资。如果个股没问题，只是市场错了，我不认为回撤50%是个问题。如果个股有问题，历史回测的回撤是0，依然是不可接受的。这是一个alpha策略，不是beta策略，看待风险的角度是不一样的。
如果做beta，应该使用等权、或者波动平权，把尽可能多相关的个股纳入。坦率说，这些行业向头部集中的趋势很严重，分布和集中各有优缺。
beta 0.382，说明它确实不是beta策略，跟大盘相关度很低，只有40%。
alpha 0.168，美好的巧合数字，10年以上测试，alpha超过10%就好。
更多期待大家的补充、修正、升级。
不久将有一个模拟盘上线。这个系统仅为参考，alpha策略用不着量化，但是量化可以验证alpha思路是否可行。
