大圣取金：5.6大盘急速跳水2900拉响警报，黄金避险还有反弹 原油60破位还有深跌！

  今天，最扎眼的莫过于股市了吧，开盘直接低开后一路慢跌，刚刚刷新了2895的低点，上证指数达到了近6%的跌幅，300多跌停股，辛苦辛苦涨几月，一不小心回到解放前，牛还在不在?慢牛走出了大熊，暴跌的股市已经见怪不怪了。

  如果，你经历过2015年扎心的下跌，就已经习惯了现在这种行情，股票配资的估计已经挂树上了，加了杠杆的今天估计是被强平最多的吧，做股票其实就两个风险：退市和时间，如果你投入的资金今天进，明天就要出，那么任何一个回调对你来说都是致命的。

  然而，如果你投入的资金是长远，没有所谓的价值，就是不断的持有，巴菲特成功的关键是有一家保险公司，可以源源不断输送低息的资金，不断买入股票降低成本，再加上美国股市上升是因为“guo运”，当一个guo家guo运持续走强的时候，就会产生更多的红利。

  可惜，我们太多的投资者太急，2014年左右买入茅台不过也就100多，现在950多，5年时间翻了5倍，可是有几个能拿住的，90%的散户是用100%的亏损却博20%的利润，死扛是通病，但扛的目的不是回本，而是继续拿着翻倍，只要这个资金在未来3-5年不用，那么配置股票和房产都是需要用时间跑赢利润，这与外汇不一样，外汇是杠杆交易，需要以小博大，股票则需要用时间来博弈。

  50ETF方面：

  4月30日上证50ETF现货报收于2.928元，上涨0.24%，上证50ETF期权总成交面额543.001亿元，期现成交比为0.33，权利金成交金额14.037亿元；合约总成交1857685张,较上一交易日减少33.23%，总持仓2983185张，较上一交易日增加3.50%。

  标的经过一整周的连续调整之后，50ETF已站稳30日均线，4月最后一天成功上穿5日均线，行情逐步企稳。但是上方的10、20日均线任然泰山压顶一般形成阻力。节前的小幅反弹伴随着成交额的大幅萎缩，其中当然有一部分是小长假即将来临，交易者相对谨慎的原因。

  面对突发加关税事件，50方面或将以为国护盘为主。

  合约选择：选择5月份合约操作，合约有虚值，平值，实值之分，如果布局认购做多，建议将5月2.750或2.700行权价作为重点选择，如果布局认沽做空，建议将5月2.900行权价作为重点选择，基本上偏实值一些，是实值一，实值二，相对的波动差价大一些。

  探索期权的神秘世界从这6个方面展开

  现实生活中的期权：

  在期权的世界里，几乎每一个数字都可以用来揭示期权的某个特征，今天从以下6个方面来帮助投资者了解、概览期权：

  1种非对称的保险

  对于刚接触期权的投资者，总喜欢拿期权和期货进行各种比较，期货与期权的套期保值功能也在实际交易中被许多交易者巧妙地运用。然而，同样是套期保值，期货与期权是很不一样的。

  用期货套保，往往会在谨防下行风险的同时错失了上端潜在的收益，同时占用的保证金非常大。而相比之下，用买入认沽期权作为标的资产保险，你只需要支付一少部分的权利金费用。如果标的资产大涨，你依然能享受到标的大额上行的收益，如果标的资产下跌，你的认沽期权保险便开始起效，下跌幅度越大，期权的保险效果越是显着。只是在标的小幅盘整的情况下，损失认沽期权部分或全部的保险费，属于一种非对称的保险。并且不用担心会像期货一样出现爆仓的风险。

  2种行权方式

  期权代表着未来的一份权利，那么作为期权的买方（也称为权利方），他可以在什么时候行使这份权利呢？这就主要分成了两种行权方式：欧式与美式。

  美式期权：

  期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行使权利的期权。美式期权类似美国人的开放，可以在到期日前任一交易日行权，非常类似人生漫漫旅途中选择某一天结婚一样，有些人倾向于三十而立，有些人则选择一毕业就结婚。

  欧式期权：

  期权买方只能在期权到期日行使权利的期权。 欧式期权类似欧洲人的刻板，规定只能到期日当天行权，非常类似生活中的电影票，一张4月25号的电影票，既不能在4月24号行权进场，也无法在4月26号行权进场，它只能在4月25号当天入场.

  上证50ETF期权就是属于欧式期权！

  3种价值状态

  我们经常说的实值、平值和虚值就是期权的三种价值状态。在50ETF期权的T型报价中，我们可以很快的区分开来。找到执行价与标的资产价格最接近的一档期权合约，我们称之为平值合约，不管认购还是认沽，权利金价格比平值合约贵的就是实值，比平值合约便宜的就是虚值。

  从上证50ETF期权T型报价的比值指标中我们也可以看出，实值期权包含了内在价值和时间价值两个部分，而虚值期权只有时间价值部分，因此实值期权也称为价内期权，虚值期权也叫做价外期权。

  实值期权到期行权有效，虚值期权到期作废。因此期权投资者应在期权到期日之前提前考虑是否行权的问题。不行权则应提前做好止盈止损，收回剩余的权利金。

  4种基本操作

  “看大涨买认购，看大跌买认沽；看不涨卖认购，看不跌卖认沽”这里的24个字涵盖了期权交易的四种基本的操作。面对不同市场的预期，投资者可以选择相应的交易策略。传统的股票交易里，只能涨才能盈利，跌就亏损或被套。在期权的世界里可以做到行情涨跌、不涨不跌均可获利。投资者亦可根据对行情预期的不确定性实现不同的组合交易策略，从而实现稳固的盈利方式。当然前提是方向的正确。

  5大合约要素

  对于一份期权合约，标的资产、行权价格、到期月份、合约类型、以及合约单位被称为期权的五大合约要素。

  标的资产：也就是行权交割什么对象（50ETF）

  行权价格：行权时买方支付多少钱，卖方收取多少钱

  到期月份：用于确定期权合约在哪个月份到期

  合约类型：看涨期权（认购期权）还是看跌期权（认沽期权）

  合约单位：行权交割多少数量的标的

  举个例子：50ETF购5月3000合约

  50ETF:表示该期权为一份上证50ETF期权

  购：表示该期权为看涨期权

  5月：表示该期权到期月份为5月（第四个星期三）

  3000：表示到期行权价为每张3000元

  6大影响因素

  如果说标的资产是父亲，那么期权就是他的儿子。儿子的脾气性格会受到这几大因素的影响。一个是他老爸的脾气性格，那么这些影响因素就是标的资产的价格、标的价格的波动率、以及标的资产的分红率了；再是这孩子本身的基因，那就是行权价格、到期时间，这两个因素是在一份期权合约挂牌时就已经自带的；最后是是社会环境的影响，对应的因素就是无风险利率了。因此一份期权的价格（又称为权利金、期权费）受到六个因素的影响：标的价格、波动率、分红率、行权价、距离到期的时间、无风险利率。下表简单的归纳了这些影响因素对认购、认沽期权的影响方向。

  4个月的时间过的不快不慢，谈论过A股的牛熊，经历过金银的下挫，见证了美元的强硬，似乎人们从去年底的悲观当中慢慢出走，2018年很多人说是最坏的一年，可这坏又不是某个人某个群体，2019年到现在也未见得好到哪，但除了学会面对和接受，消极是一种传染病，只会让激情被浇灭。

  单阴，能否反转，其实纵观之前那一波反弹，1280-1325一波反弹当中，也出现过类似的情景，价格反弹之后延续着一波向上的走势，中间夹杂着单阴的回调，触及10日均线之后，并未形成较为明显的回调，尤其是在中轨触及那一次，与上周的行情像极了，这一次也是一样，1277-1278昨晚的低点将成为今天的支撑点，1280依然是一个很关键的分割点！

  如图：黄金日线方面的价格将继续向上反弹，以布林带中轨为压力点回落，但这并不影响短期的反弹行情，今天将有望冲破昨天高点向1295附近迈进，最起码本周的压力点主要集中在1295附近，操作方面今天则是以做多为主，而不是急于做反弹的空单。

  原油方面，比较明显的下跌，已经进入到了均线的下方，今天早上也是跳空低开，但价格仍然还将继续回落，依托早间跳空的压力点61.40为入场点，继续跟随原油的空单即可，这一次自42反弹以来非常的强势，中途几乎没有太大的调整，而这一次向下调整还会继续，有望向周线附近迈进。

  操作建议：

  1：黄金1281-80多，止损1277，目标1290-1295

  2：原油反弹61.40-61.60的区域空，止损62.50，目标60.0

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  文/大圣取金