首先，感谢今天EIA数据中又来送筹码的9菜们，没有你们的辛苦做空，油价不可能涨那么好。不要怪我说话难听，这个市场就是这样，主要看你想做哪一类的人。多学点东西总没是坏处的，希望偌妍这篇文章能给大家一些交易上的启发。


　　【市场价格是如何形成的？】


　　我们每天都在做交易，获利的方法不外于在交易品种中赚取差价，但是你知道市场价格是如何形成的吗？可能有些人觉得这个问题与你根本没有关系，但事实上是大错特错，你只有知道价格形成的原理之后才能真正做好交易。

　　国外的自营交易机构他们分析行情最直观的方法就是研究“量”和“价”，只有在“量价结合”的情况下才会走出最真实的价格，也是市场都认可的价格。


　　在现货外汇市场中，我们看到的产品价格都由两个部分组成：“买入价”和“卖出价”在这之间的被称为点差。在股票和期货市场价格也是由两部分组成Bid（买入价）和Ask（卖出价），但是差点非常小或者说是忽略不计的。也有特殊情况，就是当重大数据公布的时候，期货产品也会有一些点差，但是这个点差会被做市商交易所做的市商快速弥补。所以无论是什么市场，价格都是由Bid和Ask来形成的，而决定这两者因素的就是主动买卖和被动买卖。


　　【什么是主动买卖？】


　　主动买卖是指，以市价单的形式直接进入市场的一种订单，也有人喜欢叫它现价单，是以市场最新的价格进入市场。从操作的角度我们能够看出，市价单（现价单）是非常积极的操作方式，是为了更早的进入到市场。


　　【什么是被动买卖？】


　　被动买卖是指，以限价单的形式挂在市场的一种订单，也有人喜欢叫它挂单交易。当价格到了提前预设的位置时，我们的限价单被动成交，这就是形成了被动买卖；在这之中还有一种被动成交的方式就是触发止损价和止盈价，当你的做多订单在某一个价位止损时，它就相当于在这个价位被动成交了空单，反之也是一样的道理。


　　从订单的主动性来说，主动买卖的订单更加主动、积极，想更快的进入市场，给市场带来更多的价格波动。而被动买卖只有在价格达到预设位置时才会触发，相对比较保守。


　　【价格形成的原理】


　　研究市价单、限价单、挂单数量（也叫市场深度）、做市商策略、高频交易等在学术界被称为：“市场微观结构研究”这些内容可能离一些个人交易者比较远，所以这里不过多叙述，我们只讲一些对大家有帮助的，但前提是你必须知道有这些东西的存在。


　　价格的形成是由多、空双方的博弈形成的，这其中不包括重大数据类的影响（这一点在下文中会讲到）。接下来我们可以想象这样一片战场，在这个场地中分别有：多方、空方、观望方三个存在。多方与空方阵营的士兵数量就是当前市场的持仓量，在这场战争期间，双方依然在不断的增兵，增兵的来源有直接进入战场的，也有被迫进入战场的。但如果某一方的士兵开始节节败退时，在一定概率之下这个观望方就会出现在战场上，它们是这个战场的墙头草，它们只会帮助胜算大的一方，很多加速行情也都是它们导致的。


　　那么有人会问了，既然某一方的势力已经土崩瓦解了，加上第三方的介入价格为什么不会一直一面倒呢？大家不要忘了，被动买卖中不光有挂单成交，还有止损止盈。当某一方大获全胜获利了结的同时，也是在被动的卖出了手中的订单。所以我们看到的行情通常是上下波动的，即使是趋势行情也是波动上涨或下跌。


　　【那么为什么这类价格的形成不能包括重大数据呢？】


　　我们知道，基本面也是行情的重要组成部分，许多重磅的数据和突发性的新闻会很大程度的影响到行情的价格。在这里我们要知道这个市场还有一个神秘玩家：“LP流动性提供商”他们是这个市场顶端的存在，他们拥有绝对的话语权和定价权。举一个最近才发生的事件为例，大家可以打开自己的盘面来看，2019年2月27日上午，由于CME（芝加哥商品交易所）服务器出现问题，导致市场报价紊乱，白银价格上窜下跳并且各个交易商平台的报价相差巨大。


　　我们一直在强调“量价结合”量和价是分开的，不能一概而论，不一定有量就一定会有价，它们两者是相互牵制的，也是相辅相成的。只有在量和价向同一个方向发展时，才会走出市场真实的价格。


　　我们通常会看到，有时候出现了一些基本面的突发事件，导致价格直线上涨或下跌，但很快又回到了原先的价格，甚至还出现反转。这就是典型的价格先行，而量跟不上的原因，也叫无量上涨（下跌）。


　　喜欢交易原油的交易者们经常可以看到，每周例行EIA数据很多时候都是利多走空，利空走多。我们在做数据交易的时候不能盲目的看待数据本身，因为这些数据在未公布前都是可以算出大概的，而我们做交易却要透过现象看本质。用一句话来概括就是：“市场价格的真实走向，取决于交易员们对这个数据（或事件）的立场，而并不是数据本身的利多利空。”


　　在了解到价格形成的原理后，你还会像以前那样交易吗？战场上的三个存在，你更愿意扮演哪一个呢？特别是很多个人交易者，总是喜欢在多空博弈没有出结果之前就提前进入市场，即使你的订单方向是对的，那也是你运气好而已，在多与空之间你赌对了,但是请不要忘了，靠运气真的能稳定赚钱吗？呵呵...祝君交易大吉！