国际市场上的现货黄金也称为伦敦金,是一种十分主流的杠杠式黄金投资方式,因其交易对象为存放在伦敦城地下金库中纯度为99.5%的400盎司金砖而得名。然而目前的伦敦金交易一般都不涉及实物黄金交收,交易过程主要通过全球化的网络来完成。
由于黄金交易管制和投资者成熟度等的原因,国内并没有开放伦敦金交易,投资者想要参与,一般都会通过香港的正规平台,即那些持有香港金银业贸易场牌照的交易商,但即便是内地的投资者,香港平台都会提供与本地客户无异、与国际接轨的交易服务。
简单来说,现货黄金投资的主要优势在于其高杠杆和连贯的交易时间。在这样的正规平台交易做伦敦金,交易1000盎司的标准合约只需要付出1000美元的保证金,以目前金价1270美元/盎司来计算,整张合约的总价值高达12.7万美元,换言之投资的杠杆可达127倍——只要每盎司金价上涨或下跌1美元,投资者1手单就有机会赚到过百美元的收益。当然,如果投资者觉得这样的杠杠风险太高,可以更低的手数(0.1手起)和仓位来交易,从而把杠杠降至十倍左右或者更低。
当然,国内也有杠杠式的黄金投资产品,它就是上海黄金交易所的黄金T+D,它属于贵金属延期交易,也就是在成交之后没有具体交割期限,通过延递费用来补偿因延期交收而产生的融通成本。从交易制度上来说,黄金T+D可以称为国产版的现货黄金,只是交易杠杆没有那么高(10倍左右)、交易以人民币计价,交易时间也没伦敦金那么连贯。