很多投资者在外汇交易中几乎都遇到过一个问题：开始时顺风顺水，取得了20-30%，甚至是更高的收益率。但在不久之后，因为一两笔操作的失误而将之前赚到的盈利全部亏了回去，甚至是出现了大额亏损。
实际上，这种亏损和我们的资金管理有很大的关系，就像笔者在某些讲座里经常听到的那句话一样：即使你的正确率是70%，如果资金管理做不好，最后仍然要亏钱。即使你的正确率是30%，只要做好资金管理，最后仍有可能赚钱。
决定成败的不是交易方法，而是资金管理
再举个例子，资金管理有多重要？一些资深交易员认为：
如果给两个业余的交易员提供同一个交易策略，让两个人按照相反的方向交易，结果可能是两个人都会亏钱。如果换成专业交易员，那么两个人都可能赚钱。为什么？因为资金管理。
很多交易员都天天把资金管理挂在嘴上，这就像是每个人都在嚷嚷着要减肥，但多数人都只是嘴上说说而已，真正舍得把自己丢进健身房挥汗如雨的锻炼的人少之又少。
那么如何进行资金管理呢？资金管理的前提是我们首先需要确定自己的交易策略和交易方法(什么情况下买，什么情况下卖。比如说，一个最简单的交易方法就是，每当小时图上5均线金叉10均线时就买，反之则卖)。当我们确定了交易方法之后看看自己的胜率是多少，比如在过去的10次里，6次止盈，4次止损。那么成功率就是60%。
以下是我和一些交易员朋友经过讨论后总结出来的几种资金管理方法，供大家交流和学习使用。
1.止盈/止损点位管理
这种方法是最基础的资金管理方法，一般来说，总体原则就是止盈点位一定要比止损点位更多：坚持1:1.5(止损100个点，止盈150个点)，1:2或是1:3的原则。
出于让交易风格更稳健的考虑，为了防止止损被触发，有的投资者认为应该让止损范围更大。同时为了更早的让利润落袋为安，应该让利润的范围更窄。也就是说应该让止损/止盈比设定在3:1，或2:1。而这样做是非常危险的，因为：即使你成功3次，只要你失败一次，所有的利润就会灰飞烟灭。但反过来，即使你成功率只有30%，你失败了3次，但只要成功一次，这一次获得的利润就可以把前面3次的亏损弥补回来。
那么如何确定这个止损/止盈比呢？这要和我们交易方法的成功率结合起来。比如我们通过模拟交易发现自己交易方法的成功率是25%，那么我们能够接受的最低的止损/止盈比就是1:3。因为，25%的成功率意味着在4次交易中会有一次是成功，3次是失败的，这种情况下，1:3的止损/止盈比是能够保证我们盈亏平衡的最低比例。
那么，如何根据自己的成功率计算自己的最低止损/止盈比呢？
这里我们假设止损是S，止盈是P，成功率是A(0<A<1)，如果要使得自己保持盈亏平衡，也就是让期望值保持为0，此时可以推算出公式：
(1-A)S+AP=0
进一步有：
S/P=-A/(1-A)
如果成功率A=10%，那么止损/止盈比就是A/(1-A)=10:90，即1:9。
根据我们这个公式，我们也可以推断出下表不同成功率对应的止损/止盈比：
2.根据前一单成败加仓/减仓法
这是一种有争议的方法，它在一定程度上借鉴了马丁格尔交易策略的思路，但又和马丁格尔策略或反马丁格尔策略完全不同。即：第一单盈利时，第二单减仓。反之，第一单亏损时，第二单加仓。以此论推。
其原理在于：假设我们的交易策略成功率是50%(止损/止盈比为1:1)，那么我们连续两次取得成功的概率就是50%*50%，也就是25%(争议之处在于，第一次是否获胜和第二次是否获胜是两个相互独立事件，但从10次交易这个整体来看，前5次成功次数越多，后5次成功次数越少)。
如果第一次交易成功，第二次成功的概率就大大下降。因此，如果第一次交易时，我们投入了1手，那么第二次就要投入0.5手。
两次交易下来：
如果第一次成功，我们赚到100美元利润。第二次也成功，我们赚到50美元。
如果第二次失败，我们损失只有25美元。
也就是说，进行第二次交易时，我们的期望收益是：(0.25*50)-(0.75*25)=-6.25美元。但如果没有减仓，此时我们的期望收益就是(0.25*100)-(0.75*50)=-12.5美元。
我们将在下文里结合对资金回撤和多种止损方法来完善我们的资金管理策略。
