外汇储备转换与地缘政治风险将打压美元
昨日(3月30日)欧元兑美元在亚洲市时段,开盘于1.2020后,短暂在1.2020-40盘整,随后稳步上扬。欧洲市时段,美指开始下跌,跌破90关口,欧元兑美元升至1.2085水平。盘中公布数据,法国3月消费者信心指数将从上个月的-24进一步下跌至-26,为3个月来首度下跌,主要由于消费者对生活水平及就业市场略感悲观。法国2月PPI月升0.1%年升3.5%。意大利2月PPI月升0.4%,年升4.9%,为01年1月以来最大升幅。德国3月未季调失业人数下降7.2万,为497.6万,失业率12%,好于预期,欧元得到支持。阿联酋将购进欧元以多元化其外汇储备的消息再次传出,美元开始受压,并且中东投资者买盘亦支持欧元兑美元继续上升,升至1.2102水平后,在美国强劲的GDP数据打压下,回跌至1.2060水平。
美国市时段,早盘,传闻美国财政部部长斯诺和一些其它重要的职位人员将会被替代,美元开始受压,欧元兑美元升至接近1.2102水平。随后美国商务部公布美国05年第四季度GDP年率增长1.7%,高于此前预测的1.6%,符合经济学家的预期。核心PCE物价指数年率上升2.4%,高于美联储的预定目标2%,也高于此前公布的初值2.1%。此外,美国劳工部表示,截至3月25日为止的一周内,初请失业金人数下滑1万人至30.2万人。美国数据公布后,高于预期的数据及美国债券收益率上升,美元得到支持,欧元兑美元回跌至1.2060水平。随后伊朗宣布周五将在波斯湾进行军事演习,以测试其防御体系。由于伊朗拒绝了联合国安理会要求停止铀浓缩计划的提案,伊朗之前曾威胁如果遭到联合国安理会制裁,将封锁赫姆兹海峡的石油运输。地缘政治风险上升,美元开始大幅受压下跌,盘中欧洲央行行长特里谢发表谈话,语气强硬,他重申了物价稳定的重要性,
欧元兑美元在特里谢的讲话后,升至1.2173当日高点收盘。昨日欧元兑美元汇价最高1.2173,最低1.2045,收盘1.2173。
昨日公布数据:法国2月PPI月率增幅低于市场预期的0.4%。法国2月PPI年增3.5%,1月年增3.7%。法国2月PPI月增0.1%,1月月增0.8%。法国3月消费者信心指数跌至-26,2月为-24。法国2月失业率持平于9.6%。德国3月失业人数未季调下降7.2万,失业率为12%。德国3月季调后失业人数增加3万,失业率为11.4%。德国2月失业率季调后为11.3%,失业人数季调后为470万。德国3月失业人数季调后为473万,未季调为497.6万。意大利2月PPI月率上升0.4%,年率上升4.9%。美国3月25日当周初请失业金人数降至30.2万,预期为30.5万。美国3月25日当周4周均请失业金人数降至31.075万,前周为31.225万。美国3月18日当周续请失业金人数增至248.3万,前周为246.3万。美国第四季度PCE物价指数增加2.9%。美国05年第四季度GDP年率上升1.7%。美国第四季度PCE指数年率上升3%,核心指数上升2%。美国05年第四季度购买指数上升3.7%。美国第四季度商业库存增加379亿美元。美国第四季度GDP最终销售向下修正至下降0.2%。美国第四季度出口上升5.1%,进口上升12.1%。美国第四季度房产投资上升2.8%。美国第四季度GDP平减指数上升3.5%。美国第四季度商业投资上升4.5%,设备/软件投资上升5%。美国第四季度消费支出上升0.9%。咨商会美国2月求职指数为39,1月为38。美国2月零售销售从下降1.3%修正至减少1.4%。美国1月零售销售修正为增加3%,初值为增加2.9%。美国2月剔除汽车的零售销售初值为减少0.4%,1月初值为2.6%。美国2月剔除汽车的零售销售修正为减少0.6%,1月修正为增加2.7%。美国1月库存/销售比例修正为1.16个月,初值为1.14个月。美国1月批发库存持平于增加0.1%的初值,批发销售持平于增加1%。美国堪萨斯联储3月制造业指数为26,2月为9。美国3月20日当周M2和M1均增加,增幅分别为259亿和232亿美元。外国央行当周持有美国机构债券减少9100万至4644.3亿美元。外国央行3月29日当周持有美国债券增加59.08亿至1.594万亿美元。外国央行当周持有美国政府债券增加59.99亿至1.129万亿美元。美国3月20日当周M1货币供应量增232亿美元,M2增259亿。美国2 月世界大型企业联合会招工指数从1月的38升至39。
昨日诸多美元利空因素出现,阿联酋再次分配部分储备于欧元,投资者担忧美国经常帐赤字的问题。传闻美国财政部部长斯诺和一些其它重要的职位人员将会被替代。另外,伊朗宣称将在战略位置至关重要的波斯湾进行军事演习,提升了地缘政治风险。几项利空因素,造成欧元兑美元有效突破了多空关键位1.2110(1.2205-1.1955之间61.8%菲波纳契回档),欧元中短线开始看多,建议投资者在欧元转势后,开始做多欧元。
昨日阿联酋央行行长Sultan bin Nasser al-Suwaidi表示,作为阿拉伯第二大石油生产国的阿联酋可能将欧元储备从当前的2%增加至10%。阿联酋目前拥有相当于234亿美元的外汇储备。al-Suwaidi表示,也许他们将得出欧元会在9个月内升值的结论。他表示,央行在下周会议上决定买进欧元的几率为50%。阿拉伯联合酋长国可能令外汇储备多元化,在削减美元储备的同时买进更多欧元。笔者认为,如果仅阿联酋央行转换外汇储备,由于阿联酋外汇储备量相对较小,对货币市场影响有限,将会非常短暂。但是,如果其他中东国家也将仿效这种做法,对美元汇价的压力就非常大,值得关注的是,伊朗、叙利亚发,俄罗斯也曾传出将换外汇储备的消息,俄罗斯将会把60%的收益转为欧元。如果未来其他主要阿拉伯石油出口国家跟随阿联酋的做法,美元中长线将面临很大压力。
昨日美国有媒体报道,美国财政部部长斯诺和一些其它重要的职位人员将会被替代,将于4月取代卡德成为白宫办公厅主任的博尔顿将替换斯诺,而斯诺一直以来都是“强势美元”策略的提倡者,在传言出现之后,市场猜测美国可能会改变现有政策,美元开始大幅下跌。但是随后,美国财政部表示,美国政府对美元的政策不变,美元强势是美国的国家利益所在,美元汇率应当在公开竞争的市场中形成。笔者认为,美国将维持强势美元政策,美国也不会干预美元汇价走向。
昨日联合国通过了一项要求伊朗在30日内取消浓缩铀计划的决议,这个决议虽然没有说伊朗不停止浓缩铀活动将怎样制裁,但是可预期石油与黄金都要涨。随后伊朗宣布周五将在波斯湾进行军事演习,以测试其防御体系。伊朗拒绝了联合国安理会要求停止铀浓缩计划的提案,威胁如果遭到联合国安理会制裁的话,将封锁赫姆兹海峡的石油运输。如果地缘政治风险继续上升,加上油价的大幅攀升,美元中长线将会受压下跌。
昨日欧洲央行行长特里谢发表谈话,语气强硬,他重申了物价稳定的重要性,市场开始猜测,下周欧洲央行会议中会给出5月升息的信号。笔者认为,从近期ECB官员的强硬谈话,5月ECB升息几乎是肯定的。对欧洲央行升息的预期,将支持欧元在有效突破多空关键位1.2110(1.2205-1.1955之间61.8%菲波纳契回档)后,中线将继续走强。
今日特别关注北京时间22:45美国3月份密歇根大学消费者信心指数,前值86.7,市场预测86.0。根据一份调查报告显示,受到劳动力市场强劲推动,密歇根大学3月最终消费者信心月率预计将有所增长。超过40位经济学家预测中值为87,3月初值和2月终值都是86.7。证券价格走高将是3月消费者信心的推动力,道指3月上涨超过2%,同时标普500指数上涨1.7%。另外,21:30美国将公布2月份个人收入,前值0.7%/月,市场预测0.4%/月。美国2月通胀可能放缓,同时个人支出增长平坦,家庭收入增长减缓。随个人收入及支出,公布2月核心个人消费支出(PCE)指数。根据对经济学家预测的调查,预计2月核心PCE将有0.1%增长,1月为增长0.2%。由于该指数是基于消费者实际采购,因此对核心PCE作为通胀衡量指标,必需特别关注。根据调查,该报告预计将显示2月个人消费保持不变,1月为增长0.9%;2月个人收入预计将增长0.4%,1月为增长0.7%。笔者认为,今日美国数据对汇价影响不大,目前市场焦点开始转向,外汇储备转换及地缘政治风险与美国财政部重要人员的更换。
今日关注数据:14:00德国2月份零售销售,前值1.8%/月,1.7%/年,市场预测-0.4%/月,1.3%/年。14:45 法国2月份失业率,前值9.6%,市场预测9.5%。14:50法国四季度GDP终值,前值0.7%/季,1.2%/年。17:00欧元区3月份经济景气指数,前值102.7,市场预测102.9。17:00欧元区3月份消费者物价指数,前值2.3%/年,市场预测2.2%/年。17:00欧元区3月份消费者物价指数,前值2.3%/年,市场预测2.2%/年。21:30美国2月份个人收入,前值0.7%/月,市场预测0.4%/月。22:45美国3月份密歇根大学消费者信心指数,前值86.7,市场预测86.0。23:00美国2月份工厂订单,前值-4.5%/月,市场预测0.8%/月。23:00美国3月份芝加哥采购经理人指数,前值54.9,市场预测53.0。
今日欧元关注数据及经济事件:(北京时间)
1、今日数据:
14:00 德国 2月份零售销售 前值1.8%/月,1.7%/年;市场预测-0.4%/月,1.3%/年;市场影响★
14:45 法国 2月份失业人数变化 前值28,000
14:45 法国 2月份失业率 前值9.6%;市场预测9.5%;市场影响★
14:50 法国 四季度GDP终值 前值0.7%/季,1.2%/年;市场影响★
16:00 意大利 2月份每小时工资 前值0.1%/月,2.3%/年
17:00 欧元区 3月份经济景气指数 前值102.7;市场预测102.9;市场影响★
17:00 欧元区 3月份消费者信心指数 前值-10;市场预测-10
17:00 欧元区 3月份工业信心指数 前值-2;市场预测-2
17:00 欧元区 3月份服务业信心指数
17:00 欧元区 3月份消费者物价指数 前值2.3%/年;市场预测2.2%/年;市场影响★
17:00 意大利 3月份调和消费者物价指数 前值-0.1%/月,2.2%/年
17:00 意大利 3月份消费者物价指数 前值0.2%/月,2.1%/年
20:30 法国 2月份外汇储备
21:30 美国 2月份个人收入 前值0.7%/月;市场预测0.4%/月;市场影响★
21:30 美国 2月份个人支出 前值0.9%/月;市场预测0.1%/月
22:00 美国 3月份纽约联储采购经理人指数 前值369.4
22:45 美国 3月份密歇根大学消费者信心指数 前值86.7;市场预测86.0;市场影响★★
23:00 美国 2月份工厂订单 前值-4.5%/月;市场预测0.8%/月;市场影响★
23:00 美国 3月份芝加哥采购经理人指数 前值54.9;市场预测53.0;市场影响★★★
2、经济事件:
21:30 圣约瑟 美国堪萨斯州联储主席霍恩就2006年经济展望发表讲话
费城 美国费城联储总裁桑托米洛将卸任。
布鲁塞尔 欧盟召开经济会议,欧盟经济暨货币事务执委阿尔穆尼亚、ECB执委会成员帕雷默与OECD首席经济学家科蒂斯等将在会上发言。
欧元兑美元今日高低点预计在:1.2210-1.2110
(开仓或者平仓价,浮动10-20点)
SAM黄,单一货币分析 更精准 更明确。