自上周美元油強勢突破50美元大關後,市場上利好聲一片。這是時隔半年後,美原油再次站上50美元關口之上。經曆了年初的26.05美元的最低潮,半年來,恥辱如同噩夢般纏繞着美原油,可以說,重新站上50美元之上,對美原油而言,不僅是一雪了前恥,而且解開了長久以來難以言辭的心結,這將是一次重大的突破。至少市場是這麼認為的。然而本周的日線3連陰,卻嚴重的動搖了市場及美原油尚未堅定的信心,50美元終究只是曇花一現。僅僅在本周,美元油就多次失守50美元大關,即使到此刻筆者撰文,美原油也只能呆呆的望着不遠處的50美元大關而無計可施。
明明形勢一片大好,為何美元油卻難以企穩50美元大關?
凍產僅僅只是口頭協議
美國庫欣地區庫存繼續下滑。EIA庫存利好持續發酵暫時穩住了原油多頭的投資信心,目前OPEC各成員國繼續在口頭支持限產協議,但美元走高以及市場的對達成具體協議的懷疑態度依然強烈,一切紛擾恐怕要等到OPEC下月政策會議後才能得以掃清。
熟悉情況的人士透露,OPEC海灣國家成員國能源部長本周告訴俄羅斯能源部長,沙特和海灣國家願意將石油產量從峰值減少4[[%]]。但俄羅斯能源部長諾瓦克表示,俄羅斯不會減產,但可以把產量凍結在當前水平。OPEC專家和俄羅斯等其它產油國官員將於10月28-29日在維也納召開會議,以敲定上月在阿爾及利亞達成的限產協定的細節,4[[%]]的減產提議可能會在此次會議上提出。由此看來,盡管阿爾吉爾凍產會議取得突破性成果,OPEC口頭達成協議,但具體的實施情況還存在巨大的爭議,尤其是俄羅斯提出不減產,這在很大程度上,打壓了油價及市場信心。
EIA利多卻不及美元指數走強
另外,盡管美國能源信息署(EIA)公布數據顯示,截至10月21日當周,美國原油庫存減少55.3萬桶,連續兩周下滑,至4.6816億桶,市場預估為增加169.9萬桶。這的確很大程度的提振了市場的信心,油價也應聲上衝,突破50美元,然而隨後美國公布的耐用品訂單、初請以及成屋銷售數據表現良莠不齊,美元指數(98.8240,-0.0930, -0.09[%])震蕩回升,再度站上99關口。繼美聯儲政策制定者的一系列鷹派言論後,CME集團FedWatch工具顯示,市場當前預計美聯儲12月加息的概率為78[[%]]。這一預期驅使美元本周兌一籃子貨幣攀升至9個月高位。美元走強限制了油價的上行空間。
鑽井數有增無減
美國石油鑽井已然17周連增,若本周再度增加,就是第18周連增,由此可見,美鑽井續增的決心不可動搖。數據顯示,截至2016年10月21日當周美國石油活躍鑽井數增加11座至443座,為連續第8周增加,且已經連續17周未錄得減少。此前,曾有關於貝克休斯財報的相關報道,其指出,當前石油成本削減目標超額達成,且石油開采技術全面升級,從這短短幾句話中可看到,美國石油鑽井續增概率非常大,油價低迷加重生產成本,但若此問題已解決,必然將持續增產。
綜上所述,從基本面看,盡管凍產的達成以及最新的EIA數據利多原油極大的提振了油價,但俄羅斯的不減產提議導致了凍產的執行力大打折扣,美元指數隨着美聯儲的鷹派言論不斷走強,給油價上行帶來巨大的壓力。並且,美國石油鑽井數不斷增加,更加加劇了原油市場供大於求的不利局勢,導致油價在形勢一片利好的情況下仍無法取得更大的突破。另外,從技術面可看到,50美元已然形成阻力位,油價上行乏力缺乏強力支撐。
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