外汇主要经济指标解读
　　
　　金融市场是经济的反应，而货币价格却是金融市场的晴雨表，它反映了某个国家的经济状况，政治取向，央行立场。所以经济因素永远是主导市场的最基本条件。如果要深入分析市场的形势以及揣测未来的变化，就必须仔细分析每一项经济指标的意义，以及对各个国家政府的政治意愿及经济形势做出分析。每个国家的政治及经济情况都不一样，现今资讯发达，市场消息比比皆是，作为一个出色的投资者，必须洞悉市场走势，并有一定的辨别消息真伪能力，从而做出正确判断。
　　
　　目前外汇市场可以参考的数据很多，这些数据的发布时间都有一定的规律，来源也相对非常安全可靠。下面我们就几个常用的，每次公布都引起外汇市场波动的数据进行解读：
　　
　　1.国内生产总值（GDP）
　　
　　国内生产总值是一个国家在一定时期内生产的全部最终产品和服务的总价值，是各项经济指标中最基本的也是最重要的一项。如果国内生产总值大幅增长，表明该国经济发展蓬勃，国民收入增加，消费力也随之增强，该国政府将有可能提高利率，紧缩货币供应，那么其货币的汇率将上升；反之，如果国内生产总值出现负增长，即表示该国的生产转弱，经济处于衰退状态，消费能力下降，政府在这种情况下可能会降低利率，以刺激经济增长，那么其货币的汇率也将下降。
　　
　　2.生产者物价指数（PPI）
　　
　　生产物价指数主要反映商品的生产成本，即生产原料的价格变化状况，用于衡量各种商品在不同生产阶段的价格变化情形。与消费者物价指数一样，通常作为观察通货膨胀水平的重要指标。 一般而言，当生产者物价指数增幅很大而且持续加速上升时，该国央行相应的反应是采取加息对策阻止通货膨胀快速上涨，则该国货币升值的可能性增大；反之亦然。
　　
　　3.消费者物价指数（CPI）
　　
　　消费物价指数主要反映城市消费者支付商品和劳务的价格情况，是广泛用来反映通货膨胀情况的工具。当消费物价指数上升时，显示通货膨胀率上升，国家会实行紧缩货币政策，提升利率从而利好该国货币；而如果通货膨胀受到控制，利率也可能会趋于回落，则利淡该国货币。
　　
　　4.零售销售
　　
　　是零售销售数额的统计汇总，是除服务业外包括所有主要从事零售业务的商店以现金或信用形式销售的商品价值总额。零售数据对于判定一国的经济现状和前景具有重要指导作用，因为零售销售直接反映出消费者支出的增减变化。在西方发达国家，消费者支出通常占到国民经济的一半以上，像美国、英国等国，该国这一比例可以占到三分之二。一国零售销售的提升,代表该国消费支出的增加，经济情况好转，利率可能会被调高，对货币有利；反之如果零售销售下降，则代表景气趋缓或不佳，利率可能调降，对该国货币偏向利空。
　　
　　5.失业率
　　
　　也是就业报告中的另外一个项目，是指一定时期全部就业人口中有工作意愿而仍未有工作的劳动力数字。一般情况下，失业率下降，代表整体经济健康发展，利于货币升值；失业率上升，便代表经济发展放缓衰退，不利于货币升值。
　　
　　6.初请失业金人数
　　
　　初请失业金人数是反映其国内劳动力市场状况的指标之一。初请失业金金人数的增加反映了被解雇的人数增加或寻找新工作的难度有所增大。该指标是反映劳动力市场状况的第二指标，通常情况下如果申请人数大幅增加，表明该国劳动市场不景气，经济处于收缩状态，利淡该国货币；反之将利好该国货币。
　　
　　7.非农业就业人数
　　
　　为就业报告中的一个项目，该项目主要统计从事农业生产以外的职位变化情形，该数据与失业率一同公布。若非农数据表现强劲，表明该国经济发展状况良好，有利于该国货币升值；反之若非农就业人数下降，表明该国经济处于收缩状况，利淡该国货币。外汇市场上影响力较大的就是美国的每个月初都会公布的非农就业数据。
　　
　　8. ADP就业人数预估
　　
　　由ADP赞助，Macroeconomic Advisers公司负责制定和维护。本报告采集自约50万家匿名美国企业，是美国就业情况的反映。数据计算方法和美国劳工部每月的劳工市场数据相类似，且于劳工部数据公布前两天公布，因此通常被视为每月非农就业报告前的先行参考指标，但指标波动性较大。该数据素有“小非农”之称，若数据好于预期则利好美元，反之若数据不及预期则利空美元。
　　
　　9.新屋销售数据
　　
　　它是经济活动的先行指标，当经济转入衰退时，它是第一个开始下降的指标；当经济复苏时，它是第一个上升的指标。一般来说，新屋销售增加，对于该国货币是利好因素，将推动该过货币走强，销售数量下降或低于预期，将对该国的货币形成压力。
　　
　　10.利率
　　
　　利率水平对外汇汇率有着非常重要的影响，利率是影响汇率最重要的因素。我们知道，汇率是两个国家的货币之间的相对价格。和其他商品的定价机制一样，它由外汇市场上的供求关系所决定。某种货币的利率上升，则持有该种货币的利息收益增加，吸引投资者买人该种货币，因此，对该货币有利好（行情看好）支持；如果利率下降，持有该种货币的收益便会减少，该种货币的吸引力也就减弱了。因此，可以说“利率升，货币强；利率跌，货币弱”。
　　
　　11. ISM制造业指数
　　
　　ISM指数是由美国供应管理协会公布的重要数据，对反映美国经济繁荣度及美元走势均有重要影响。ISM指数分为制造业指数和非制造业指数两项：
　　
　　①：ISM制造业指数由一系列分项指数组成，通常以50为临界点，高于50被认为是制造业处于扩张状态，利好美元，低于50则意味着制造业的萎缩，利淡美元。
　　
　　②：ISM非制造业指数反映的是美国非制造业商业活动的繁荣程度，当其数值连续位于50以上时，表明非制造业活动扩张，价格上升，往往预示着整体经济正处于一个扩张状态，利好美元；反之，当其数值连续位于50以下时，往往预示着整体经济正处于一个收缩状态，利淡美元。
　　
　　12.耐用品订单
　　
　　它是未来生产活动的关键指标。目前大部分经济指标都是告诉你经济中已经发生的故事，只有少数几个指标为你提供未来可能发生什么的线索。关于耐用消费品订货量的预先报告就是这样一种统计。这也是为什么它一发布就成了金融市场和企业界注意中心的原因。如果该指标走强，并在一个良性发展的范围内，则有助于该国货币的走强。然而耐用品报告提示经济过热，则货币交易者会停止不前。
　　
　　13.消费者信心指数（CCI）
　　
　　消费者信心指数是反映消费者信心强弱的指标，是综合反映并量化消费者对当前经济形势评价和对经济前景、收入水平、收入预期以及消费心理状态的主观感受，是预测经济走势和消费趋向的一个先行指标，是监测经济周期变化不可缺少的依据。它加强了人们对利率下降、经济走弱的预期，而这两者都预示着货币乏力。外国投资者会出售该国货币以便到其他经济强劲的地区寻找更高的收益率。从另一方面来看，消费者情绪高涨，将把该国利率和股市收益率提高到高于世界上其他地区的水平，这一般会产生增加货币需求的效果。
　　
　　14.新屋开工和营建许可
　　
　　用以衡量私有住屋破土动工的数目，以及几个月后也将化身为新屋开工之营建许可数目的变化，地区别的数据同时也提供。新屋开工和营建许可是建筑类指标中较为重要的两个数据，考察的基本是居民住宅或非工业用途的建筑范畴。住宅动工的增加将使建筑业就业人数增加，新近购房的家庭通常会购买其他耐用品，通过乘数效应，使得其他产业的产出和就业增加，住宅建设的变化将直接指向经济衰退或复苏。通常来讲，新屋开工与营建许可的增加，理论上是对于该国货币是利好因素，将推动该过货币走强，新屋开工与营建许可的下降或低于预期，将对该国的货币形成压力。
　　
　　15.成屋销售
　　
　　美国房地产行业协会研究部每月接收650多个房地产经纪人组织和协会及全国多元报价系统关于单一家庭成屋销售情况的数据。有时会影响金融市场走势，而且，鉴于此数据的实时性强，因此它是一个用以衡量所有房市相关项目。房地产市场状况体现出居民的消费支出水平，消费支出若强劲，则表明该国经济运行良好。
　　
　　16.消费者信贷
　　
　　指包括用于购买商品和服务的将于两个月及两个月以上偿还的家庭贷款。外汇市场关注的是随季节调整的超前净信贷余额，一般来讲，消费者信贷余额增加表明消费支出和对经济的乐观情绪增加，这种情形通常产生于经济扩张时期，信贷余额下降表明消费支出减少，并可能伴随着对未来经济活动的悲观情绪。通常来讲，如果消费者信贷余额不出现大幅波动的话，外汇市场对该数据的反应并不强烈。同时，我们不能孤立的解读消费者信贷余额，要结合其他数据综合考察。
　　
　　17.领先指标
　　
　　领先指标（又称前导指标）是指相对于国民经济周期波动，在指标的时间上领先，例如某指标走上高峰或跌入低谷比国民经济周期早若干个月，那么就称这些指标为领先指标。这些指标对即将到来的年份里的经济情况可以提供预兆。如果该数据连续几个月上升则表明该国经济良好，货币有上升趋势，反之则意味着该国货币下跌。
　　
　　18.贸易帐
　　
　　是指一国一定时期以本国货币衡量的进口和出口的差额，也称净出口额，是构成经常帐的一部分。贸易帐出口额大于进口额叫做“顺差”，或“盈余”或“出超”；反之，则叫“逆差”或“赤字”或“入超”。 通常来讲，一国经常帐逆差扩大，该国币值将贬值，顺差扩大，该国货币将升值。
　　
　　19.经常帐
　　
　　经常帐，为一国收支表上的主要项目，内容记载一个国家与外国包括因为商品 、劳务进出口、投资所得、其它商品与劳务所得以及片面转移等因素所产生的资金流出与 流入的状况。在70、80年代，经常帐赤字曾经对外汇市场有着较大的影响，目前这种影响力已经有所消退，但对于美国，经常帐赤字仍然对美元有着较大的影响力。如果其余额是正数（顺差），表示本国的净国外财富或净国外投资增加。如果是负数（逆差），表示本国的净国外财富或投资均少。一国经常帐逆差扩大，该国币值将走贬。
　　
　　20.工厂订单
　　
　　工厂定单包括国内制造业所公布的以美元计价的新定单、未交货定单和库存。它比一周前公布的耐用品活动更全面更具体。工厂订单数据上扬，代表企业活动向好，经济景气好转；该国货币走强。工厂订单下滑，则代表企业经营活动受困，经济容易出现萎缩，货币下跌。
　　
　　21.采购经理人指数（PMI）
　　
　　反映制造业在生产、订单、价格、雇员、交货等各方面综合发展状况的晴雨表，通常以50[%]为分界线，高于50[%]被认为是制造业的扩张，低于50[%]则意味着经济的萎缩。在一般意义上讲采购经理人指数上升，会带来汇价上涨；采购经理人指数下降，会带来汇价的下跌。
　　
　　22.商业库存
　　
　　反映商业部门对短期信贷的需求。商业库存增加，可能带动短期利率的上升，经济发展减缓，表明经济可能进入停滞状态。
　　
　　23.个人收入，个人支出
　　
　　个人收入包括一切从工资及社会福利所取得的收入，反映了该国个人的实际购买力水平，预示了未来消费者对于商品、服务等需求的变化。个人支出包括个人购买商品和劳务两方面的支出，是衡量居民消费支出的重要指标。个人所得提高，代表经济好转，而个人消费支出可能会增加，当其它经济数据开始出现连续性成长，个人所得与消费支出大于预估值的话，预示着该国货币走强。
　　
　　经济因素是主导金融市场的主要原因。而进出口、生产、制造、零售、消费等的贸易需求，也往往是影响货币的主要原因。美国及一些经济强国每个月都会公布一连串的经济数据来反映本国当前的经济状况。其中一些经济指标会对外汇市场价格造成直接的影响。因此，能够清楚的了解这些经济数据的意义，便能够帮助投资者预测汇价未来走向。另外，央行或联储官员的讲话也是非常重要和值得关注的

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