上周五黄金最高触及1822.45美元/盎司，最低下探至1757.10美元/盎司，收报1822.45美元/盎司,比上个交易日收报1764.85美元/盎司,上涨57.60美元/盎司，涨幅3.26%。上周金价深度回落，到1702终于止住跌势，支撑基本面的因素不变，今日做单以低多为主，控制好仓位，严格设置风险止损指令。
美政策深度剖析
美国商务部上周五公布的数据表明，美国政府下修第二季度经济增速估测值，企业利润也有所减少，凸现出经济复苏的疲态。数据指出，美国第二季度实际GDP修正值年化季率增长1.0%，预期增长1.1%；初值增长1.3%。作为经济运行的一个重要组成部分，美国第二季度消费者支出修正值年化季率上升0.4%，初值为上升0.1%，消费支出为GDP贡献了0.3个百分点的增幅。美国第二季度最终销售修正值年化季率上升1.2%，初值上升1.0%；企业税后获利初值年化季率增长4.1%，一季度增长0.1%。美国第二季度剔除食品和能源的核心个人消费支出物价指数修正值年化季率增长2.2%，创自2009年四季度以来最大增幅，初值上升2.1%。美国第二季度个人消费支出物价指数修正值年化季率增长3.2%，预期增长3.1%。美国第二季度个人消费支出物价指数修正值年率增长2.5%；核心个人消费支出物价指数修正值年率增长1.3%。此些数据表明美国经济在衰退，而实际上这些数据也会有些水分，但是还是不及预期，可见美国经济比表现出来的更糟糕，因此这点要着重注意，看清美国经济的实质。
看欧洲政策
德法两国否决扩大欧洲金融稳定机制（EFSF）规模及发行欧元区共同债，本已增加了市场对欧债问题没完没了的疑虑，芬兰坚持希腊要为贷款提供抵押品，更令拯救希腊计划横生枝节。希腊两年孳息于周四暴升至43厘，信贷违约掉期亦升至2250点，反映欧债问题再现暗涌，欧元仍维持稳定走势，是欧洲央行持续买入意大利和西班牙国债，以及法国总统萨尔科齐匆匆出访中国，取得中国继续投资于欧洲承诺所支持，但投资者仍须时刻提防希腊违约的可能后果。一旦如此，资金回流至黄金等避险资产，从而有再次推动金银价格的低位上涨。欧债魅影挥之不去，欧美股市全线下挫，资金回流，黄金避险，推高金价。
中国因素
中国人民银行27日下发通知，计划将商业银行的保证金存款纳入存款准备金的缴存范围，从9月5日起实行分批上缴。这意味着大量资金将被冻结，相当于未来6个月内上调两至三次存款准备金率。8月中旬，央行在第二季度《中国货币政策执行报告》中指出，下一阶段将实施好稳健的货币政策，坚持调控的基本取向不变，继续把稳定物价总水平作为宏观调控的首要任务。此举措对国内贵金属价格会有一定的影响。
国际时讯
飓风艾琳袭击美国东海岸影响，230万人被疏散，是美国历史上第一次因自然灾害进行如此规模疏散，并造成至少8人遇难。美多地出现大范围停电，近万次航班取消，纽约地铁全部关闭。10万海岸警卫队员准备参加救援。受此影响国际油价高收，纽约油价连跌4周后首次上升。由于美国联储局主席伯南克并未宣布新一轮的经济刺激计划，将悬念留给9月份的公开市场委员会会议，因此继续对黄金市场构成支撑，再加上上周金价大跌，引部分投资者趁低吸纳入市，从而助推动金价继续上升。
QE3预测
金融危机使得美国经济复苏前景暗淡，美联储推出第三次量化宽松的条件基本已经成熟，美联储已经表明美联储会采取积极行动，公开表示要把目前的利率水平维持在2013年的中期，这在以前从来没有讲得这么明确。美联储要推出QE3需要重点考虑下面四个条件，这四个条件并不需要同时全部满足：一是失业率持续不断增长；二是美国政府的财政紧缩政策将会持续；三是股票价格大幅度下挫；四是通胀预期下降。前三个条件已经满足，最后一个条件正在满足。QE3推出的可能性大大加强，虽现在金价处于高位，但是上涨空间依然很大。美联储主席伯南克已经明确表示，关于可选宽松政策的冗长探讨将推迟到9月利率会议上。对经济疲态和欧洲债务危机扩散的担忧或许会在本周为现货黄金提供支撑，投资者将密切关注非农就业等关键经济指标，留意是否有形势进一步恶化的迹象。若非农就业数据令人失望，投资者对美联储在9月份推出QE3的预期将可能会助力金价再创记录新高。即将公布的经济数据将决定伯南克是否能够在美联储内部达成共识，进一步采取支持举措，以支持经济复苏。
ETF持仓报告：
至8月23日全球最大黄金ETF基金美国SPDR Gold Trust基金公司黄金减仓1.51吨，全球最大以银支持的上市交易iShares Silver Trust增持15.15吨，金银基金总持仓量分别为1230.80吨和9721.05吨。
图表为8月ETF持仓的增减和金银价格变化对比图，可以看出虽然有些滞后，但ETF持仓的增减和金价基本成正比例，黄金减仓1.51吨，这点仓位不足为虑，黄金还是比较强势，白银微量加仓15.15吨，大家密切关注后期持仓的变化，一旦大幅度的加仓，就是做多的好时机，累计加减仓的情况也要注意。
今日重点关注：
英国 市场休市
20:30 美国 7月份个人收入 前值0.1%;市场影响★★
20:30 美国 7月份个人支出 前值-0.2%
20:30 美国 7月份核心个人消费支出物价指数 前值0.2%/月,1.3%/年
22:00 美国 7月份成屋销售指数 前值2.4%/月,17.3%/年
技术面分析：
上周晚美指区间震荡，目前受到布林带下轨73.7支撑，如果冲破这个支撑，将大幅下探至72.8附近；黄金方面日图中各均线在仰头向上，5日均线有下穿10、20、30均线之势，目前行情还有盘整中，日MACD指标处于高位超买区，但是黄金还是相当强势，目前处于上升浪中的2浪调整浪中，预计小幅回调后还将再次上涨；日图白银5日均线虽有拐头向下之势，但其他均线向上之势不改，目前走势回归上升通道中，MACD指标在0轴上方靠近0轴，多方力量稍强，stoch指标形成金叉，白银的商品属性更强，大幅度回调已经完成，下一步估计将反弹；黄金上方阻力位：1850、1927、1882、1894；支撑：1725、1730、1775；白银上方阻力43.5、45；支撑：39.5、40.5。
今日*作建议：
黄金：黄金1785多，目标1848、1884、1910，止损在1775以下，仓位在10%以下，并且严格止损，多单止损可适当设大一些；
白银：白银40.5附近进场多，目标42.2、44、44.3，止损在40以下，仓位控制在总资金的10%以下，并且要严格止损，重点关注44.2的阻力位置。
盛世黄金首席分析师
以上评论只做参考
李清霖
2011-8-29
