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量化交易吧 /  市场分析 帖子:3368648 新帖:4

近期还能买黄金吗?

翟泽宏发表于:2 月 18 日 15:41回复(0)

很早之前1月左右,黄金价格突破19。


当天,写下了预判:黄金将开启下跌行情。

以前的文章可以看到


再次审视一下当前形势,预判黄金未来走势。


800_450-2月17.png

分析黄金走势有五种思维模式:

1.实际利率的维度;

实际利率走高,黄金跌

实际利率走低,黄金涨


2.经济、通胀的维度;

经济下行,通胀上行,黄金涨;


经济上行,通胀下行,黄金跌;


3.货币、利率、经济增长率的维度;


货币量增,黄金涨;货币量减,黄金跌;


利率走低,黄金涨;利率走高,黄金跌;


经济衰退,黄金涨;经济增长,黄金跌;




4.美元和欧元汇率的维度;


黄金也是非美货币,其走势跟欧元汇率走势高度一致;



5.美国国力强弱的维度;


美国国力趋强则黄金走弱;


美国国力趋弱则黄金走强。


这五个思维模式,其底层逻辑是相同的,反映的都是美国国力强弱变化趋势。


这其实也很好理解:经济上行,通胀下行,利率走高,收紧货币都是美国国力增强的直接表现。此种情形下黄金跌。


反之亦成立。

五维体验02.jpg


本次分析采用第4种模式:分析欧元兑美元汇率变化趋势。



美国1月cpi,零售销售月率,ppi等重要数据发布。其对黄金走势短期影响如何?


cpi、ppi反应的是通胀;零售销售月率反应的是社会消费状况。其结果组合有四种,一一分析:


1.通胀顽固,消费旺盛;


此情形,美联储加息预期大幅增强,黄金跌;


2.通胀顽固,消费低迷;


此情形,由于降通胀是优先任务,美联储加息预期增强;加上衰退带来资产价格下跌,黄金大跌;


3.通胀下行,消费旺盛;


此情形,美联储加息预期减弱;由于之前几个月通胀快速下行,当前风险资产都处于高位,黄金高位弱势震荡;


4.通胀下行,消费低迷;


此情形,美联储加息预期减弱;美债收益率下跌,但由于当前风险资产都处于高位,黄金高位强势震荡。


整体做个判断,下周黄金走势为:震荡偏下行。


黄金价格实际上是实际利率的反应。了解了黄金价格走势,也就了解了了股市、楼市、汇率、经济等的未来行情演化方向。


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