兴业投资：市场无视鹰派美联储纪要 黄金一骑绝尘

2023年1月5日

基本面

周三美元指数自近期整理区间上轨附近回落，凌晨美联储会议纪要尽显鹰派但对美元提振作用有限。非美中，黄金一骑绝尘，欧洲盘向上突破1850，最高上探1865，并维持强势震荡。欧元收复了早前一天近半跌幅，但仍处于20日均线下方。英镑也上涨逾100点，重返早前一天高点1.2090附近，但同样维持在20日均线下方。美元/日元连续第二天反弹，略有企稳，但整体下行趋势并未扭转。商品货币受市场情绪提振强势走高，加元甚至在油价暴挫之际仍兑美元上涨超过200点，反倒是此前较为强势的纽元出现了明显的冲高回落行情。

美联储12月会议纪要相当鹰派：美联储官员认为需要放缓加息步伐，但无人预计2023年适合降息。同时，美联储还担心市场过于乐观，未来加息后利率达到的水平将比投资者预料的高。此次会议纪要被认为是2022年5月以来最偏鹰派的纪要，但却被市场认为没有新意，因为纪要的内容已经基本在12月会议后美联储主席鲍威尔的新闻发布会上得到了体现。

数据方面，美国12月ISM制造业指数下滑至48.4，连续第二个月萎缩，低于预期48.5。数据与此前公布的美国12月Markit制造业终值给出的趋势吻合。不过，就业市场仍处于强劲态势。美国11月JOLTS职位空缺1045.8万人，高于市场预期的1005万人，也是该数据连续第三次超出市场预期。

在美联储会议纪要未能掀起市场波澜之后，市场将视线转向美国就业数据。日内将关注美国12月ADP就业人数以及初请失业金人数。需要注意的是，在美联储维持鹰派立场的背景下，不好的数据未必能引起市场对美联储货币政策转向的预期，反而可能加重市场对美国经济衰退的担忧，从而不利于风险资产，对黄金等避险资产或更为有利。

技术面

欧元/美元

日图反弹但仍维持在20日均线下方，维持在该线下方继续看跌。4小时图在MA200企稳反弹，短线阻力关注1.0635。小时图震荡走高在MA100下方反复拉锯，若不能突破将有望进一步走低。日内关注1.0635一线不破做空机会。

支撑位 ：1.0580 1.0540 1.0500

阻力位： 1.0635 1.0680 1.0710

英镑/美元

日图反弹但仍处于20日均线下方，不破该线将继续看空。4小时图温和反弹，仍处于MA200下方，对进一步上行空间并不乐观。小时图震荡走高在1.2085下方多空拉锯，此前汇价多次在该档受到打压。日内建议关注1.2085一线破败做空机会。

支撑位： 1.2000 1.1950 1.1900

阻力位： 1.2085 1.2110 1.2150

美元/日元

日图整体维持下行走势，短线在前期低点130.50一线拉锯，缺乏反弹动能。4小时图有所企稳小幅反弹，动能有限。小时图反弹回踩关注能否企稳前期阻力131.45一线。日内建议暂时观望，短线关注131.45一线支持表现决定进一步方向。

支撑位： 131.45 131.00 129.50

阻力位： 132.70 133.60 134.20

黄金

日图短期均线继续向上发散提供支持，并向上突破1850，短线多头动能维持完好。4小时图维持反弹态势，初步支持关注MA10。小时图震荡上行，多头仍占主导。日内建议选1848上方企稳继续做多，止损1845，突破1865跟进看1870。

支撑位： 1848 1845 1835

阻力位： 1865 1870 1877

白银

日图整体维持上行势头，短线回踩MA20，维持在该线上方将继续看涨。4小时图小幅回踩MA100，整体反弹势头维持完好。小时图反弹未能创新高，在24.50小幅受阻回落，但在前期低点23.50上方有所企稳。日内建议26.65上方做多，止损23.50，上破24.00跟进。

支撑位： 23.65 23.50 22.80

阻力位： 24.00 24.25 24.50