对于大类资产配置，最近以来，见过很多很复杂的策略模型，从长期战略资产配置（3-5年）到战术资产配置（1年内），这些配置模型凝聚了众多优秀投研人员的心血，涵盖几十个经济指标和政策变量。
但今年以来的表现仍然不尽如人意，1月份模型指示空仓，2月底强烈看多，总结下来。一是机构模型更关注基本面，二是模型难以考虑到情绪面及具体资金面指标。从具体实践看，1、2月踏空资金众多，3月开始扭亏的机构资金离场，综合看北上资金挣钱了。
借鉴债券投资方法（从各关键指标历史分位数，结合政策基本面入手），可能低估值策略更加稳健。
可以考虑买入中证500指数，当前历史分位数在10%左右；横向参考美股市盈率，有上升空间。
