熊安富：5.20原油沥青多头的无力告白，“拖油瓶”终究将原油价格拖向深渊

　　当前，油价已从2月低位反弹了逾85[%]，但对于油价能否维持当前涨势，我们一起来了解下以下产油国的经济状况和供应能力：OPEC，加拿大，俄罗斯，美国页岩油等。

　　自油价在2月11日跌至12年低位26美元/桶以来，WTI原油已反弹逾85[%]，目前非常逼近50美元/桶。

　　美国商品期货交易委员会（CFTC）数据，截至5月10日当周，石油生产者和交易商的WTI原油期货空头头寸增加了3.8[%]，为2011年9月以来最高，以防止油价再次下跌。

　　1，石油输出国组织(OPEC)表示，全球石油市场供应过剩，并暗示今年过剩可能加剧，因成员国产量激增与其他国家产量减少相抵销。非OPEC国家的产量因油价下滑而受到冲击。在伊朗制裁解除后，OPEC的供应量在升高，OPEC在月报中称，OPEC4月产量为3,244万桶／日，较3月增加18.8万桶／日。4月产量为2008年以来最高供应。“基本上，供应过量将在持续，”OPEC在周五公布的报告中表示。“石油产量仍高”。

　　2，最近加拿大麦克默里堡的山火燃烧迫使油沙石油产量表明减产每日30万桶。山火供给中断的偶然事件短时间内导致加拿大原油产量受影响。此前加拿大谘商会称，大火已造成加拿大两周内原油产量下滑120万桶/日.

　　3，俄罗斯在非欧佩克产油国供应持续下滑之际，俄罗斯石油公司(Rosneft)正率领实现原油产量最大化，预计今年底将实现Lebedinskoye油田的商业化生产，同时其与挪威国家石油公司的合资公司Lisyanskyblock也会在6月开始运营；预计2016年俄罗斯原油产量同比将进一步增加0.7[%]甚至更高。

　　4，美国政府周二(5月10日)称，预计2017年美国原油日产量降幅将小于预期，因油价上涨鼓励产量增加。美国能源资料协会(EIA)在月度报告中称，2016年日产量将减少83万桶，和之前的预估一致，但2017年日产量降幅将缩小至41万桶，而不是之前预计的56万桶。“预计2017年美国原油日产量将比之前预估的多10万桶，因油价涨，”EIA负责人AdamSieminski在数据发布后进行评论时称。同时，EIA将2016年第二季美国石油日需求预估提高0.5[%]至1,958万桶，将全年日需求上调0.1[%]至1,954万桶，但EIA将2017年日需求预估下调0.2[%]至1,966万桶。

　　国际原油市场目前最关注的莫过于沙特与中国，全球最大产油国沙特是否会增加产量，全球原油增速最快的中国是否减少需求量？

　　在新任部长带领下，沙特很可能将原油产量维持在纪录高点，以捍卫市场份额。英国《金融时报》曾报道称，维持石油高产出——无论是沙特副王储MohammedbinSalman本人还是新上任的石油部长、沙特阿美掌舵人Khalidal-Falih都曾表示，对于朝着非常规资源转变的行业而言，他们相信，维持高产出是最佳策略。沙特国有石油巨头沙特阿美(SaudiAramco)CEOAminNasser预计，2016年石油产量出现大幅增长。他还表示，沙特阿美正寻求海外扩张，考虑在印尼、美国、印度、越南、中国、南非等地建立合资企业。OPEC4月月报显示，4月沙特上报的日产量较3月增加4万桶至1026万桶。

　　中国对于原油的需求可能见顶？埃克森美孚公司周一发布最新的能源需求报告，下调中国对能源的需求预期。中国经济疲弱，能源需求下降，不少数据也印证了这点。中国经济已成为决定油价最重要的因素。埃克森公司下调中国到2025年年均能源需求增长率将近10[%]到2.2[%]。未来10年，这一增速还是高于巴西的年度消费需求。埃克森公司也预计，中国的能源需求将在2030年达到峰值。公司战略规划副总裁BillColton称，公司下调数据的依据是中国劳动人口已达到顶峰。之前，全球能源需求强劲的预期不仅来自中国。印度等人口众多的新兴国家渴望迈向中产阶层，在经济增长和能源需求方面有意接棒中国的领导地位。曾一度让人担心的全球石油供给可能枯竭早已烟消云散。人们现在开始担心需求是否已见顶。欧亚集团高级分析师EricaDowns说：“如果中国需求减少，谁能填补中国的缺口？”

　　熊安富老师来说说最近原油预期“供应中断”的产量变化，近几周来，由于加拿大、尼日利亚和其它地区的生产中断以及需求持续强劲，供应过剩已经缩窄。据路透数据，因供给端受到影响，全球原油供给减少375万桶/日。其中利比亚减少140万桶/日，加拿大减少100万桶/日，尼日利亚减少70万桶/日，科威特和沙特各减少25万桶/日，伊拉克减少15万桶/日。除去加拿大大火的偶发性因素，尼日利亚产量锐减最为出乎意料。

　　其次，再看看美国，美国声称可能成为原油出口国。但事实上，美国自身产油因素也在波动中。美国石油钻井数量和美国原油产量，从去年开始便已双双出现了下降。美国油服公司贝克休斯公布数据显示，截至今年5月13日，美国钻井总数连续第8周录得下降，降至406口。2016年迄今的21周里，美国的石油钻井平台数量已经是第20周出现下降。

　　全新的份额战即将打响，总得来说，当这些高成本的石油供给商被动让出市场份额之后，就会被更高效的石油生产商所取代，他们就会趁机扩大自己的市场份额。虽然高盛预计下半年油价将回升到50美元/桶，但这显然变数很大，因为尼日利亚、委内瑞拉和加拿大的原油产量缺口一时很难填补。未来，需要严密关注北美页岩油生产商的产能恢复能力。

　　在来谈谈最近国际原油行情走势回顾，前天原油在EIA和美联储会议记录公布之前已经创出了新高，涨到了48.7美元，之后受到凌晨美联储鹰派强势言论美元预期走强从而商品价格，黄金白银短线暴跌，原油上行开始受阻。原油行情在美元预期走强的条件下，和周三公布的EIA数据库存阻力下开始下跌。5.18美盘EIA公布数据的库存问题依然是很明显的，导致5.19凌晨原油跌到了47.4美元，日线收出了一根阴线，这是很不错的高位做空信号，在EIA之后继续追多单的朋友熊老师个人建议可以先出局观察下后期的走势，前面文章中我提到了原油上涨溢出的风险请不要盲目的去追多，现在可以这么说目前行情发展到了短暂的上涨高位，高位做空相比高位追多的风险是小很多的，这也是熊老师建议大家不要在48以上追多的原因，因为你不知道什么时候市场上的利多消息会突然消失，转变突发消息行情就开始下跌，过去的上涨持续那么长时间，很大部分功劳都归功于市场短暂消息面的推波助澜，原油的基本面问题是没有真正的转变好的。在月线反弹到关键压力区域的时候，特别是多头盈利点出货的时候，我们不得不慎重现的考虑目前在追多带来的风险，另外价格上涨后高位做空下跌，目前还没有结束，初步看47美元，进一步看45美元，在美元走强情况下，供求关系没有太多改善，原油行情的发力源头动力明显不足，另外原油现在价格已经涨的过多，都有回调的需要，跌到45附近后的反弹可能是日线的双顶开始，之后跌到40问题都不会太大，这些都需要后期一两个月时间来验证熊老师的市场分析和推测。

　　原油操作上熊安富老师日内个人建议压力49附近及以上都是可以采取高空的，追多单谨慎操作！

　　【湖南有色沥青操作建议】

　　1、2360-2350做空，止损25点，目标2320-2300，下破2290继续持有

　　2、高位多单建议暂时保留

　　（建议仅供参考，交易自担盈亏）

　　文/熊安富，请勿抄袭。更多详细资讯尽请关注（熊安富XAF新浪博客）