基本面分析：

焦点事件：路透调查预计,美国6月非农就业人口数据可能减少11万人,为今年首次下降

市场焦点：

* 美元兑日圆触及七个月低点,欧元/美元升穿1.25美元

* 美国经济数据带动双底衰退忧虑

* 美元与股市和金价的联动关系被打破

* 美国财政部将在7月8日标售120亿美元的10年期通膨保值债券(TIPS)

* 美中经济数据疲弱引发避险情绪

* 中国6月官方PMI降至52.1,5月为53.9

* 市场关注:周五1330GMT公布美国非农就业人口数据

* 财政部减持花旗股份比例至17.6%左右

* 投资者预计花旗股价依然承压

* 政府加速退出花旗股权的步伐

* SPDR GOLD TRUST持金量减少1.217吨

* 6月30日当周外国央行增持美国公债,但减持机构债

* 美总统奥巴马签署最严厉制裁伊朗法案,旨在挤压後者燃料进口并加深国际孤立

* COMEX期金收跌3.2%,受疲弱的美国经济数据和技术性卖盘打压

* ECB六天期资金标售结果缓解担忧情绪,美商业票据发售稳定

* 美国债市长期公债价格稳中有升,通胀忧虑消退

* 美国基金6月30日止当周货币市场基金减少55.7亿美元—ICI

* 10年期德债收益率回落,因美国数据疲弱

* 美国财政部将在7月8日标售120亿美元的10年期通膨保值债券(TIPS)

* 斯塔克：不能接受债务水平的进一步上升

市场回顾：

股市回顾：

中港股市:沪综指跌至14个月新低,因投资者抛售所持股份,为中国农业银行IPO做准备,加剧了今年地产政策和限制银行放贷措施出台後的跌势.银行股拖累沪综指.SSEC收低1.2%,今年上半年跌幅达27%,从而成为全球表现第二差的股市,原因在于散户投资者稳步抛售.沪综指跌势拖累香港恒生指数.HSI跌0.6%至20,128.99点,年内迄今跌幅为8%.[.SSCN][.HKCN]

中国汇市:中国外汇交易中心人民币兑美元CNY=CFXS收创2005年7月汇改来新高,涨幅为0.24%,而自6月19日中国央行宣布重启汇改後,人民币兑美元已累计升值约0.66%.交易员表示,今日开盘後出现一波客户集中美元买盘,但随後消退,部分大行的美元抛盘则源源而出,推动人民币全天震荡走升.

印度股市:连续第六个季度收高,为至少20年来最长,当日股指收高1%,受助于欧洲股市上涨,因欧洲央行三个月贷款标售的需求小于预期,缓解了对于欧洲银行业融资的忧虑.指标BSE-30指数.BSESN收高0.95%或166.81点,至17.700.90,6月涨幅为4.5%,为3月以来最大月度涨幅,成分股中有25档上涨.

印度汇市:印度卢比录得五个季度以来最大季度跌幅,但当日小幅收高,得益于尾盘国内股市涨势以及海外市场美元全线走软.卢比兑美元INR=IN收报46.45/46卢比,脱离46.7025低点,为6月15日以来最低,较周二收盘水准46.48/49略微走强0.06%.[INR/]

俄罗斯股市:指标RTS指数.IRTS收报1,339.350点.摩根士丹利资本国际(MSCI)俄罗斯指数.MIRU00000PUS跌0.81%至707.47点.

俄罗斯汇市:卢布兑美元RUBUTSTN=MCX报31.2550卢布,几近持平;卢布兑欧元EURRUBTN=MCX跌0.31%,报38.2900卢布.

巴西股汇市:拉美股市下滑,上半年收低,因担心包括欧洲在内的其他地区经济成长放缓引发二次衰退.巴西股市圣保罗交易所指标Bovespa指数.BVSP跌1.68%至60,935.90点,第二季跌幅为13.4%,为2008年底以及雷曼兄弟破产以来最差表现.全球最大的铁矿石生产商淡水河谷(VALE5.SA: 行情)挫跌2.87%.巴西雷亚尔走坚,之前该国央行调高今年的经济预估,加剧升息押注.雷亚尔兑美元(BRBY: 行情)在本地现汇市场走强0.39%报1.802雷亚尔.

外汇市场：

由于中国美国经济数据差于人意，导致投资者对经济复苏担忧。美元继续下破，扩大跌幅，非美货币表现抢眼。美元指数最低下跌84.47，收盘于84.74。非美货币全面走强，其中欧元/美元最高上涨1.2531，收盘于1.2477；英镑/美元最高上涨1.5186，收盘于1.5125；美元/瑞郎最低下跌1.0581，收盘于1.0632；美元/日元最低下跌86.99，收盘于87.48。

贵金属市场：

同样受股市汇市下跌重创，因为经济数据较差，市场预计贵金属需求减缓。因技术性卖盘和令人失望的经济数据促使投资者在周三上涨後获利了结.COMEX-8月黄金期货GCQ0收跌39.2美元,或3.2%,报每盎司1,206.70美元, COMEX-9月期银SIU0收挫91.8美分,或4.9%,收报每盎司17.790美元, 10月铂金(白金)PLV0收低30.50美元,或2%,报每盎司1,506.80美元, 9月钯金PAU0收低15.35美元,或3.5%,收报每盎司429.05美元,现货钯金XPD=收报429美元.

亚洲和欧洲股市均下跌,此前中国公布的采购经理人指数(PMI)显示其经济成长有放缓的迹象,令对双底衰退的担忧加重."中国官方PMI指数显示(经济)成长放缓,"渣打银行分析师Daniel Smith称,"虽然该指数有所下降,但其仍显示着经济在增长.这是中国政府希望看到的--中国政府正试图放缓经济增速."

中国国家统计局公布的官方制造业采购经理指数(PMI)为52.1,低于上月的53.9,但仍连续第16个月高于50.受政府令房地产市场降温和遏制银行房贷的举措打压.

根据中国国家统计局数据,官方PMI的下降也反映出口面临的"严峻"形势,因欧元区债务危机和中国近期采取的取消部分商品出口减税政策影响.此前美国经济数据显示,上周美国初请失业金人数意外上升,且美国6月制造业指数为200年12月来最低,均加深了市场对美国经济复苏的担忧.。

美国劳工部公布的数据显示，截止6月26日当周美国初请失业金人数意外上升，再度引发人们对美国疲软就业市场的担忧情绪。数据指出，上周美国初请失业金人数增加1.3万，至47.2万人。同时，此前一周初请失业金人数从45.7万上修至45.9万。美国6月I*****制造业采购经理人指数为56.2，预期为59.0;美国5月NAR季调后成屋签约销售指数月率-30%，预期-12.5%、美国商务部周四公布,美国5月建筑支出下滑0.2%至8,419亿美元。因市场担忧经济复苏,公司债表现强于股市.根据美银美林数据,今年迄今为止,美国股市累积下跌近7%.高级别公司债今年迄今的回报为6%,##债的涨幅为近5%.。糟于预期的美国制造业和就业数据引发投资者对于美国经济复苏正在显著放缓的担忧，导致一些市场人士进一步推迟对美联储首次升息时间的预期，美元因此遭到市场的抛售。另外美元与股市的逆向联动关系周四显露被打破的迹象,因美股和美元齐跌.在过去几周,美元一直都与美股保持逆向联动,在股市下跌时,因投资人寻求避险而带动美元上涨.路透数据显示,以日价计算,标准普尔500指数同美元指数的25日相关系数周四为负0.13.在上周三美联储货币政策会议发布对美国经济前景的软化观点後,联动关系开始减弱.5月中时联动关系非常强劲,系数报负0.91. 一些分析师表示,联动关系被打破显示市场人士可能正在消化美国双底衰退风险增加,这可能导致美元的吸引力被削弱."如果没有经济稳健成长以及利率差来提供底部支撑,美元的进一步上涨都可能是不成熟的."BNY Mellon高级汇市策略师Michael Woolfolk表示.今日美元同金价也同步走软,金价通常被投资人作为高风险的对冲资产.

   综合来看此次美元下跌并非数据引起，前期笔者有说美元的强势只是为了在更好价格优势上抛售美元，套牢全球投资者，从而用于奥巴马政府允诺掉期债务资金。此次抛售并非单一的数据影响，如果美国需要美元上涨，无疑可以利用评级门或者制造军事紧张等手段。前期美元上涨价格区间或许接近了美联储心理价位。而现货黄金则因为美韩军演推迟，导致投资者避险情绪平静，在数据糟糕的情况下引发抛售。目前市场静观非农数据，笔者预计昨日下跌已经消化了非农糟糕的预期效应，非农或许名存实亡。

 黄金走势分析:

约商品期货交易所(COMEX)黄金期货周四收低,盘中一度跌在每盎司1,200美元以下,因技术性卖盘和令人失望的经济数据促使投资者在周三上涨後获利了结.COMEX-8月黄金期货GCQ0收跌39.2美元,或3.2%,报每盎司1,206.70美元,交投区间为1,244.80-1,198.20美元,後者是6月4日以来低位. 美国  公布一系列疲弱经济数据令投资者担忧经济复苏前景,并全面抛售资产.金价在连涨两日後下挫,因美国上周初请失业金人数意外上升,以及美国5月成屋待完成销售指数较上月下降30.0%,同比回落15.9%.该数据暗示经济成长前景暗淡.

分析师称,金价突破长期上涨趋势,必须守住主要移动均线以避免再度跌至每盎司1,200美元以下.美国股市全面下跌,此前美国众议院周三通过金融监管改革议案. 金价在第二季度上扬11.1%,因经济不确定性提振避险需求,而美国标准普尔500指数同期则录得12%的跌幅.COMEX期金的最终预估成交量为229,079口.

技术走势分析看现货黄金昨日暴跌连续失手日图多个重要平均线，空头意味浓厚，下坡关键支持25日均线后触及50日均线。前期笔者一直坚持不破25日均线以做多为主，对于目前走势笔者依然坚持下周三之前只要不破25日均线，短线维持震荡下落趋势，多头仍有反败为胜机会。长线看历史走势中9周平均线可见至关重要，现时观察现货黄金只要站稳9周均线1220之上，依然不能盲目看跌。目前均线系统观察，9日均线利淡交叉25日均线，价格指数连破四条短期均线，昨日收盘反抽乏力，面前站稳1200整数关口，技术指标观察，随机指标保持死叉向下延伸，rsi指标受打压扭转走弱，macd指标双线保持死叉向下，绿柱动能系统显著放大。综合来看，长期走势中现货黄金依然位于多头趋势，守住9月均线1147，长期多头趋势依然存在，短期关注4月均线1190。中期观察重要分水岭位于25周均线1156，短期关注9周均线1220,。短期观察如果无美韩军演刺激，技术上现货黄金继续维持下落格局，重点关注25日均线得失。预计后市若失守50日均线，顺延可见支持位于100日均线1169。向上站稳50日均线1214初步可见阻力位于25日均线1230。预计今日早段波幅位于1190-1212，短线建议投资者反弹沽空为主，中长线观望。

支持：1147  1156  1169   1174   1196

压力：1205  1214  1223  1228    1238

Gbpusd：

欧元/美元周四升至1.25美元上方的五周高位,而在美国公布令人失望的经济数据,令对美国经济复苏停滞的担忧加重後,美元普跌.周四,在西班牙成功发售35亿欧元五年期公债後,对欧元区债务和流动性问题的担忧进一步缓解.昨日欧洲的银行向欧洲央行(ECB)借入的资金规模小于预期,已令欧元的人气正面.在欧元/美元升穿约在1.2468和1.2470的关键技术阻力位後,欧元升势加速.在美国独立日假期长周末前的流动性减少也令走势被夸大."在过去48小时,我们经历了欧元区市场事件,欧元展现释然性升势."瑞银高级汇市策略师Amelia Bourdeau表示,"欧元区的那些事都算顺利."纽约尾盘,欧元/美元EUR=大涨2.4%,报1.2521美元,在电子交易平台EBS一度高见1.2541美元.这是欧元2009年3月中来最大单日升幅.FX Solutions首席市场分析师Joseph Trevisani表示,欧元升穿1.25美元止损位後,促使交易商在周五关键的月度就业报告出炉前回补空头,需求在尾盘增加."这是假期周末,流动性很低,投资人现在押注明日的就业数据将逊于预期.这对欧元有利."他表示. 法国巴黎银行的技术分析师表示,动能有利于欧元更大幅度地向1.2570至1.2785美元反弹,建议投资人逢低买入欧元/美元.该行在报告中表示,"12月来欧元/美元月度动能指标首次停止下滑,转升."在报告显示上周美国初请失业金人口意外增加,成屋待完成销售指数创纪录跌幅,制造业扩张幅度低于预期後[US-ECI-CMN],美元/日圆JPY=跌穿87日圆."我觉得我们从欧元区为中心的风险厌恶情绪转为以美国为中心的厌恶风险情绪."渣打银行高级汇市策略师Mike Moran表示.

   技术走势分析看，欧元受利好数据影响，昨日再次攀升，以大阳突破50日均线，现时观察，短期利好刺激导致均线滞后，欧元兑美元现时突破前期宽幅区间，macd指标红烛动能系统初见放，随机指标保持金叉向上延续，rsi指标亦重现站稳50中轴趋于偏稳。综合来看汇价后市若能站稳50日均线，头肩底形态初步即可确认，后市汇价突破1.2600关口将打开1.2800关口，反之向下跌破1.2400，将打开1.2200关口，今日建议投资者回调做多为主，建议投资者位于1.2450轻仓做多，止损30-50点，止盈100点。

支持：1.2360  1.2400  1.2455

压力：1.2610  12670  1.2800

Gbpusd：

市场研究公司Markit和英国皇家采购和供应学会(CIPS)周四(7月1日)公布的数据显示，英国6月份制造业采购经理人指数(PMI)从5月份的58.0降至57.5，符合市场预期。 与此同时，英国央行(BOE)货币政策委员会(MPC)委员迈尔斯(David Miles)表示，英

国通胀处于"令人不安的"高位，但目前尚不需要立刻加息。 此外，美国经济数据表现不佳，严重打压了美元的表现，也在一定程度上提振了英镑/美元走势。

  技术走势分析看英镑昨日快速刺穿十日均线，并失守短期上升通道，受利好数据以及美元下挫走强，站稳10日均线，盘中扩大涨幅，创2个月高点，重回通道上沿。均线系统观察短期十日均线对英镑兑美元形成较强支持，价格指数持续站上自3月份黄金分割0.1618之上，中期震荡偏强，与此同时技术指标上随机指标受利好扭转保持金叉位于超买向上发散，rsi指标亦站稳50区域。Macd指标观察红烛动能系统放大。综合来看汇价后市突破1.5210将打开1.5300关口，反之跌破1.5050打开1.4900空间。建议投资者回调。15050附近轻仓做多，止损30-50点，止盈80-100点，激进的投资者可以受阻1.5300轻仓做空，止损量力，止盈100-150点。

支持：1.4850  1.4910  1.5000  1.5080

压力：1.5210  1.5300  1.5400

今日需要关注的数据：

05:00 美国 6月份汽车销售

07:50 日本 6月份基础货币 前值3.7%/年

16:30 英国 6月份建筑业采购经理人指数 前值58.5;市场影响★

17:00 意大利 5月份失业率 前值8.9%

17:00 欧元区 5月份生产者物价指数 前值0.9%/月,2.8%/年;市场影响★

17:00 欧元区 5月份失业率 前值10.1%;市场影响★

20:30 美国 6月份非农就业人口变化 前值43.1万;韬客预测25万;市场影响★★★

20:30 美国 6月份制造业就业人口变化 前值2.9万

20:30 美国 6月份平均时薪 前值0.3%/月, 1.9%/年

20:30 美国 6月份平均每周工时 前值34.2

20:30 美国 6月份失业率 前值9.7%;韬客预测9.7%;市场影响★★★

22:00 美国 5月份工厂订单 前值1.2%/月;韬客预测0.0%/月;市场影响★

金银家分析师:jacket