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11月28日投机者日记及操作建议----点金人工作室

作者/宋晶晶 2006-11-28 05:54 0 来源: FX168财经网人物频道
11月28日 周二

股市资金开始退潮
    纽约11月27日消息,美国股市周一收低,Nasdaq综合股价指数跌逾2%,因
人们对于网络搜索引擎Google的估值感到不安,且因零售巨擘沃尔玛发布的销
售预估令人失望,从而令人对假期销售状况存疑。

    此外,美元连续第四日承压,损及对美国资产的需求。而原油期货升破每
桶60美元,加深对消费者支出的担忧。

      据初步数据,道琼工业指数收挫158.54点或1.29%,报12,121.62;标准普尔
500指数跌18.71点或1.34%,报1,382.24;Nasdaq指数亦下滑53.44点或2.17%,报
2,406.82。
    隔夜美股走低,今天上午亚洲各大股市亦跟随,恒生指数午盘下跌1.9%。这表明过去5个月来推高股市的资金开始退潮。同时路透CRB指数接近过去5个月的高点,美元汇价继续走低。所有迹象都显示,金融市场主力资金从股市向商品市场转移,因此短期内黄金、石油、农产品、金属等皆受惠。相关股份也是,今时今日再追高银行股和航空股已非明智之举,虽然在长期仍然看好,但短期将面临较大调整压力。短期建议应该从股市撤军,转投商品市场。留在股市的资金亦应小心谨慎,短炒一把已经下跌5个月的资源股或许是个不错的选择。


人民币年升值幅度不会也不能超过5%
      从前深圳人做生意先要港元然后才是人民币,最近却宁要人民币不要港元,真可谓此一时,彼一时也。有人提议港元同人民币挂钩,实行1兑1,相信目前仍未到合适时候,因人民币仍是非国际流通货币。澳洲Westpac Banking Corp估计,2008年港元将改为同人民币挂钩,并在2010年双双见7.2兑1美元。高盛证券香港经济专家Enoch Fung认为,香港经济同内地愈来愈密切,港元应否继续同美元维持联席汇率备受质疑。

    一谈到人民币升值问题,大家都喜欢用日本的例子作比较。1980年起美国开始迫日圆升值,但是到今天,美日贸易方面仍是日本出现外贸盈余。可见升值解决不了贸易逆差问题。2005年起美国逼人民币升值,结果又如何?中国已拥有过剩生产力,如未能将过剩生产力转为内部消费,而人民币加快升值(例如每年升幅大于5%),中国经济便未见其利先见其害。
中国决策者早已看到这一点,因此相信人民币年升值幅度不会超过5%,这并不是说日本人就是猪头,只不过国之相交,界乎实力。日本当年为美国马首是瞻,其经济可以说是美国人一手帮其建起来的。加之各种政治瓜葛,使得日本缺乏自主能力,只能听命于美国。大哥欠小弟的钱,不还自然问题不大,因此亏了“小弟”,肥了“大哥”。美国战后5年基本上都是做这种事情,这也是为什么过去50年来美国人民生活如此之“High”的主要原因。但如果是一个帮会的“大哥”欠了另一个帮会“大哥”的债,则另当别论。在货币升值的问题上,中国政府有很多牌可以打,以此不会像西德和日本当年一样。

从黄金出借利率和库存变化看金价走势
伦敦黄金协会每日会公布黄金出借利率,下面是11月27日的黄金出借利率


-----------------------------------------
周期   GOFO   LIBOR   GOFO-LIBOR利差
1个月 5.240%   5.320%     0.080%
2个月 5.237%   5.360%     0.123%
3个月 5.242%   5.370%     0.128%
6个月 5.242%   5.361%     0.120%
1年   5.200%   5.285%     0.085%
-----------------------------------------

      GOFO=黄金远期报价利率,这些利率允许投资者出借黄金,进行美元互换交易。LIBOR=伦敦银行同业拆放款利率。GOFO的高低表明黄金投资者借出黄金的意愿强弱,GOFO-LIBOR利差越小,说明黄金持有者不愿意借出黄金,亦说明市场看涨。从昨天的情况看,12月黄金上涨概率大于下跌,而明年年初黄金下跌可能性较大。明年第四季度黄金可能较现在水平差不多。

    另外,COMEX昨天黄金库存减少,反映现货和期货黄金价格基差变小,中期利空黄金。对于黄金品种现货和期货对冲交易者来说,现在应该耐心观望。白银对冲则可以随时准备出击。期铜库存上升,但数量不多,短期观望。
COMEX27日金属库存


-------------------------------------------------------
品种           金         银       铜
注册仓单     4,434,173盎司 63,915,800盎司 19,285短吨
注册仓单变化     持平         持平     -193短吨
非注册仓单   3,057,838盎司 44,516,570盎司 10,499短吨
非注册仓单变化   -32,055盎司   +213,730盎司 +1,137短吨
库存总计     7,492,011盎司 108,432,370盎司 29,784短吨
库存变化       -32,055盎司   +213,730盎司   +944短吨

投资之路 Jason

标签阅读: 黄金

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