欧元: 料在1.40受限
要闻简报：
17/10 德国财长称，峰会不会产生"确定方案"
消息人士称，正在考虑从三方面对银行进行资本重组的计划
预估波幅：
阻力：1.3940 - 1.4000* - 1.4040 - 1.4130
支持：1.3680 - 1.3595 - 1.3500
关注焦点：
周二：德国ZEW 10月景气判断指数
周三：欧元区8##常帐，欧元区8月投资凈流入，意大利8月工业订单
周四：德国9月PPI，意大利9月对非欧盟地区贸易收支
欧元区10月消费者信心指数
周五：法国10月企业景气指数，德国Ifo 10月企业景气判断指数
欧盟要在10月23日峰会上提出一项计划，旨在通过削减希腊债务、阻断危机蔓延及保护欧洲银行业来果断化解这场主权债务危机。欧盟为此承受着巨大的压力；但是在要求民间部门为希腊债务重组贡献更大力量的计划，以及迫使银行增资的行动上，欧盟面临来自银行业的阻力。20国集团(G20)上周六在巴黎峰会上发出严厉警告，要求德法等欧洲国家迅速果断地采取行动，遏制住有损全球经济且不断升级的危机。欧元区重量级国家--法国和德国称，他们正在取得良好的进展。7月时民间债权人同意自愿减计希腊债务21%，该数据如今看来是不够的。欧元区官员上周表示，比例可能介于30-50%之间。
希腊债务总额今年料攀升至3,570亿欧元，相当于年度经济产出的162%，分析师一致认为该水准难以持续。为削减债务负担，欧元区领导人正急于说服银行业者同意"自愿"将所持主权债务减计最多50%。同时，他们还在努力达成一项计划对面临危险的金融机构进行资本重组。国际金融协会(IIF)总裁查尔斯达拉拉(Charles Dallara)称，只有政策制定者着手解决更大范围内的欧洲主权债务问题，才可能扩大减计幅度。商讨中的一个解决方案是，将4400亿欧元援救基金--欧洲金融稳定机构(EFSF)杠杆化，以赋予该基金更多火力；但德国和欧元区其它北欧成员国是否赞成尚不清楚。欧盟官员认为，银行业选择无多，只能"自愿"接受政府的扣减要求，因若不这样做，就将面临无序违约，进而触发更大范围内的金融市场乱局及更大幅度的减计。欧洲财长周五将会晤，以备战欧盟峰会。消息人士表示，他们将考虑一项从三方面支撑银行业的计划。银行在危机期间的彼此惜贷加剧了市场忧虑。该计划料将上调对银行的最低资本要求，为持有欧元区问题债券敞口的银行提供额外的暂时性缓冲，而且还将要求银行业者拥有足够满足一段时间内需求的资金安排，即便这意味着由政府提供担保。德法主要银行已经表示，他们将抵制强制性资本重组，但法国政府周一明确表示，决策者希望对银行业进行资本重组。德国总理梅克尔的发言人表示，政府正积极研究决定德国银行业者如何参与希腊第二轮援助计划，以及利用EFSF的最佳方式。但和德国财长朔伊布勒一样，他也警告不要抱太高期望。梅克尔和法国总统萨科齐上周承诺将在月底前公布一项新的全面计划，提升了投资者的希望。在葡萄牙，一份预算草案预计衰退明年将恶化，因政府采取严厉的紧缩措施以重建该国财政.葡萄牙是另一个债务问题严重的欧元区国家，欧盟和IMF在5月份对其给予了援助。这份周一提交的草案预计，葡萄牙经济2012年料萎缩2.8%，今年料萎缩1.9%。
欧元兑美元周一从一个月高位回落，德国财长表示，本周末的欧盟峰会将不会就欧债危机达成最终解决方案。德国财政部长朔伊布勒表示，欧洲各国政府将不会在10月23日的峰会上提出最终计划。他的讲话削弱了人们对本次会议将提出危机全面解决方案的预期。本月稍早德法领导人曾承诺提出欧债危机解决方案。欧元兑美元周一下跌至1.3724，此前曾升至1.3914，为9月15日以来的最高位。汇市投资者也在关注股市走势以寻找方向，包括高盛和苹果在内的美国企业业绩将影响欧元表现，欧元一直在紧密追随投资者对股票和其它高风险资产的偏好。
图表走势所见，随着欧元兑美元1.37关口，欧元之走稳态势越为明显，面前另一个需冲击的关口将是1.3940以至1.40水平，前者为9月多个交易日的高位；相信在此区域会面临较严峻阻力。另外1.4040位置，为自5月的1.4939至10月的1.3144这浪跌势的38.2%回档位，在上周三及周四亦见止步于此，若然意外突破，预料伸延升幅可达至100天平均线1.4130水平。另一方面，下方支持预估在1.3680及25天平均线1.3595，下一级支撑则在1.35水平。
相关要闻：
‧欧盟知情人士称，欧盟财长将考虑一项三管齐下的计划，以重振投资者对欧元区银行业的信心，作为稳定欧元区金融状况广泛努力中的一部分。三管齐下的计划包括：设定基本的欧盟银行业最低核心资本要求，其大大高于7月测试90家银行时的5%"及网格线"；此外，对拥有受困欧元区主权债务敞口的银行业者，除了新的最低资本要求外，还将增加额外的临时缓冲。这并不一定就意味着，银行业必须减记全部资产，直接冲击获利；确保银行业有充足的短期资金，即便这意味着由政府提供担保。
‧欧洲央行执委会成员史塔克周一表示，进一步要求欧洲央行帮助解决欧元区债务危机，会让央行不堪重负，意即区内各国政府有责任采取行动。史塔克的评论呼应了即将离任的央行总裁特里谢上周的发言。当时特里谢表示，央行在对抗危机方面，已经做了"自己所能做的一切"。史塔克是欧洲央行最富有经验的决策者之一，消息人士称他的提前离职是为了抗议央行债券购买计划--在他的祖国德国，很多人认为央行此举使自己偏离了对抗核心通胀的使命，而插手应该由财政政策负责的领域。他也强调了找出债务危机解决之道的重要性，称"如果希腊退出欧元区，则后果难料"。史塔克称，发行欧元区共同债券并非遏止债务危机的"法宝"。史塔克将在欧洲央行待到年底。他称欧元区共同债券并未提供主权债务危机解决方案，也非政府融资的可行工具；但他也表示，随着朝向政治联盟的进展，最终整合债券似乎是可行的工具。他表示那需要不同的体制，需将主权转移至超国家层级。
‧信用评级机构穆迪表示，欧洲央行有足够的能力支持欧元区银行业及主权债市场。
‧穆迪称法国AAA评等和稳定的展望反映该国经济实力以及其机构和政府财政实力强劲；穆迪称若法国在财政和经济改革上没有进展，或将在三个月内将评等展望下调至负面。
‧穆迪周一警告，若救助银行业及其它欧元区成员国的成本让法国的财政预算负担过重，或在三个月内将该国债信评级展望置于负面观察名单。目前正值欧盟领导人讨论如何保护本地区金融系统免受希腊违约的影响，讨论的措施包括向存在希腊债务风险敞口的银行挹注资金。法国和德国是欧元区经济大国，两国正在牵头拟定一项方案，计划在周日的欧盟峰会上提交，以帮助化解区域债务危机。穆迪表示，法国在至为关键的财政和经济改革中的进展，以及金融市场和经济方面可能出现的不利情况，也将在评估中被纳入考量。负面展望意味着，穆迪在未来几年可能调降法国评级。该机构8月时将美国债信评级列入可能调降的观察名单。穆迪表示，目前法国过度使用财政的空间已比2008年金融危机时要小。穆迪称未来几个月法国可能面临一些挑战，诸如需对其他欧洲国家或其本国的银行体系提供额外支持。该评级机构称，法国要想维持稳定的评级展望，需证明其"对实施必要经济和财政改革措施的持续承诺"。穆迪表示，法国政府还需展现其在改善债务比率方面的明显进展。 穆迪指出，法国的债务指标目前在Aaa国家之中算是最弱的，但仍因利息负担相较政府岁入而言相对较低，因而受到支撑。
‧德国央行周一发布月度报告称，德国今年冬季的经济前景已进一步恶化，因来自海外的订单情况不佳。虽然德国经济在第三季继续复苏，但德国央行表示，从2011年10月至2012年3月这两个季度的前景已经进一步趋疲。德国去年经济增长3.6%，是金融危机结束以来表现最佳的工业化经济体之一，归因于出口需求强劲，尤其是来自中国的需求。 但近期的经济指标显示增长放缓，受全球经济放缓，且欧元区债务危机的拖累.工业生产、订单和零售销售在8月大跌。政府仍表示，因年初开局强劲，预计今年GDP成长3%，与路透预估相符。在2012年临近之际，路透对逾20位分析师的调查显示，德国经济处在衰退边缘，因欧元区债务危机加剧，且已经开始蔓延至实体经济。分析师指出，经济成长势头减缓将拉低通胀。德国明年平均通胀率料为1.8%，符合略低于2%的欧洲央行目标。几位欧洲央行决策者最近已经表示，欧元区经济成长放慢比通胀更令人担忧。
‧国际金融协会(IIF)周一表示，希腊公债的民间持有人重新讨论扩大承担持债损失，必须只是作为解决欧洲主权债危机大范围方案的其中一部分。7月时达成的协议要求银行业扣减21%的希腊公债，但目前外界施压要求银行业承担超出这一比例的损失.达拉拉拒绝就有关银行考虑扣减50%的报导作评。德国财长朔伊布勒周日称，银行业和其它债权人需要负担更大的损失，细节尚在讨论之中。
‧希腊2010年预算赤字与GDP之比由10.5%上修至10.6%，政府债务/GDP之比上修至144.9%。
‧芬兰财长反对发行欧元区共同债券，并指责欧洲应对债务危机的政治反应迟缓
‧IMF总裁拉加德称当前基金资本充足，此前有消息称IMF或需要3500亿美元注资。
‧葡萄牙预算草案预计明年经济萎缩2.8%，远超EU/IMF救助计划所预设的萎缩约2%。
‧欧洲领导人尚未达成重组欧洲银行以恢复金融稳定的协议--奥地利央行副总裁
‧欧洲央行管理委员会成员诺亚周一表示，预计法国银行业者将自己想办法补充全部所需资本；购买主权债一直受到限制，且以后也将如此；对于需要补充资本的银行来说，主权财富基金可能是个机会。
