上周全球金融市场，突发事件贫乏，华尔街股市千点暴跌，让投资者惊心动魄，希腊危机逐渐扩散，外汇市场欧元已经变成近期的主角，希腊时间重挫欧元，风险情绪推高美元，避险货币成为大赢家。美国的利好数据点燃避险情绪，美国国债需求大幅急剧增加，收益曲线上扬。国公债价格周五走低,整日走势振荡,因避险需求降温,尽管对欧洲主权债危机的担忧持续.公债价格回落,尽管美国股市再度走低,三大股指日内跌幅多至2%,之前美国劳工部公布4月就业人口增幅超预期,显示经济复苏势头良好.有人可能认为公债目前有些超买,尤其是相对于基本面,"Williams Capital Group的固定收益产品销售和交易部主管David Coard表示,"本周的经济数据十分强劲,且如果不是担忧欧洲主权债危机,公债价格今日可能在昨日大涨後出现更大幅度的回落."交易商称,今日市场臆测欧洲央行可能采取行动支持希腊和其他债务缠身的欧元区国际以及欧洲的银行.欧洲央行拒绝置评.美国政府公布的数据显示,美国4月非农就业人口增幅为四年来最大,这令公债市场进一步承压.尽管最新的数据暗示就业市场和经济复苏正在逐步增强,投资者仍预期美联储将在至少今年末之前保持短期利率在接近零的水平不变,且乐观的数据并未打消对欧洲危机蔓延的担忧.欧洲政府债务问题的不确定性催生美国股市又一轮抛售浪潮,一天前,道琼工业指数.DJI盘中一度失守万点大关.美股站稳脚跟,收复稍早的多数失地.股市的大幅振荡以及对持有诸如公司债和新兴市场债券等风险较高资产的不安促使投资者周四将更多现金投入美国公债,推动公债价格大幅上扬,这些涨幅周五部分被逆转,30年期公债价格下跌逾一个大点,收益率曲线趋陡。指标10年期公债价格US10YT=RR回落9/32,稍早上扬近一个大点.10年期公债收益率报3.43%,高于周四收盘时的3.41%,在就业数据公布後触及3.52%的日高. 30年期公债US30YT=RR走势特别振荡,价格在平盘上下两个大点的范围内摆动.日内下跌1-8/32,收益率报4.28%,高于周四尾盘的4.21%.希腊和其他欧元区国家的债务问题仍是投资者忧虑的焦点,尽管多个国家议会投票批准1,100亿欧元的希腊援助方案.
投资者担心,尽管本周公布了一系列总体良好的经济数据,美国仍不能免受欧洲危机的连带影响.美国劳工部周五公布,4月非农就业人口增加29万人(路透预估为增加20万人),3月修正後为增加23万人(前值为增加16.2万).4月失业率为9.9%(路透预估为9.7%),3月为9.7%(前值为9.7%).[ID:nCN1047869]在股市周四暴跌後,这一消息仍不能缓解股市投资者的不安,但却对债市构成压力."就业人口增加的数据显然不会令人失望,"McQueen, Ball & Associates 的首席投资长Bill Schultz表示.美国股市周五收跌,三大指数年内转跌,因市场担忧希腊的债务问题将导致另一场信贷危机.在衍生品市场,两年期美元利率互换利差触及43.75个基点,为近九个月来首见. 债市的担忧指数也走高.TED--三个月美国公债与三个月美元伦敦银行同业拆息的利差触及30个基点,为年内新高.
纵观金融市场，美元和黄金成为了市场的大赢家，原油连续下挫，打击了投资者对商品货币的需求。英镑因为选举结果，如市场预期并未形成多数党，这是自1974年以来再次形成无多数党议会，根据英国写法规定，现任首相拥有优先组阁权，这无形中给英镑兑美元增加了不确定因素。在希腊危机蔓延的欧元区以及无多数党的英国，美国经济形势无疑表现更佳，强势美元的美元的春天来了，乱世黄金的时代是否也到了吗？
对于希腊问题，虽然德国两院批准了救助方案，但是欧元区以及欧盟对于类似危机能否建立完善的处理机制，以及能够保证及时有效的推进，值得思考。除过希腊危机，欧元区十六国比较严重的还有西班牙和葡萄牙，标准普尔的降低打击了这两个国家民众的信心，以及市场投机客的窥视，欧元区已经经不起任何风吹草动。欧元区如果不能通过希腊危机的经验建立有消息的危机处理机制，欧元或将消失，欧元将一去不复返。
技术分析：
Gold：约商品期货交易所(COMEX)黄金期货周五收高,逼近纪录高位,录得11月来最大三周升幅,因投资人受希腊债务危机及全球股市重挫影响缩减风险仓位.因股市和汇市波动,促使紧张的投资人买入黄金,金价午後升至12月4日来最高.COMEX-6月期金GCM0结算价收高13.10美元,或1.1%,至每盎司1,210.40美元."作为货币对冲和非相关资产,黄金提供了投资多元化,因投资人担心欧元、主权债和对欧元区的影响."USAA Precious Metals and Minerals Fund USAGX.O联席经理Dan Denbow表示,"当美元和黄金齐升时,就是避险交易的真正信号."尽管油价连挫四日,美股悉数回吐今年升幅,但金价在过去两天却大涨50美元,凸显市场对希腊债务危机在欧元区蔓延的不安和忧虑加剧.部分分析师对金价能否维持升势表示怀疑,称有投资需求停滞的迹象.1945GMT,现货金XAU=报每盎司1,209.65美元,上日纽约尾盘报1,207.25.伦敦金午後定盘价XAUFIX=报1,202.25美元.现货银XAG=报18.32美元,上日尾盘报17.61美元.现货铂金(白金)XPT=报每盎司1,660.50美元,上日尾盘报1,625.现货钯金XPD=报510美元,周四尾盘报502.50美元.
欧元区债务及担忧持续导致大量资金买入黄金，黄金是一种比较另类的避险货币，不存在任何赤字及债务问题，大量的资金从股票和大宗商品流出。金价以欧元瑞郎以及英镑计价均创历史新高。以澳元和日元计算的金价分别创五个月新高和十七年来的新高。。
技术分析看，金价自今年形成复合型头肩底形态。理论高度在1240-1270美金，黄金昨日再次上涨逼近前期高点，根据近十年走势观察，如果复合型头肩底失效，反之形成历史性双顶或者大型箱体更为可靠些，因为双顶或者大型箱体成立的话该形态的形成周期就远远大于头肩底形态。当然笔者倾向于形成一个大型箱体，黄金的过度上涨透支着强势美元，这种同步关系最近时有时无，etf的强势做多，点燃多头，但是对于etf的黄金总持仓总量，以及一些尚未公开的商业头寸，这些数字是渺小的。美国人一手黄金一手美元，千王之王。笔者倾向于美国政府长期“做多美元”，黄金或创历史新高，但是短中期笔者依然看空黄金。当然座位分析师基于现阶段的基本面和技术面，说这些话稍显不合时宜。
图表分析看均线依然维持多头，周五收盘站上了1200整数关，周一或将再次考验该整数关，技术指标看macd维持多头，柱体放大，威廉指标接近历史高点，stc指标下坡70后勾头强势上拐。综合来看黄金依然延续上涨趋势，但是震荡指标高位，短期预计有获利回吐以及回调技术整固之趋势，日图观察依然位于上涨通道内，结合头肩底形态，后市上破1215，可见历史高点1226。延伸阻力位于1236，更强阻力1254。短线向下可见支持位于位于1192，更强支持位于1180，重要支持位位于1160，该位是前期波段0.5回调位置，亦是周线通道以及历史支撑点位，后市将成为黄金强弱分水岭。现时高处不胜寒，操作难度较大。总体坚持逢低做多为主，激进投资者可以轻仓尝试空头，切忌带损操作。预计下周早段位于1195-1120区间震荡，下周一早段位于1202-1215震荡。通常上涨趋势或者下跌趋势中，周一周二通常产生最低价或者最高价，仅供参考。
支持位：1160 1180 1192 1196
压力位：1215 1219 1236 1256
图表
日线图
4小时图
Eurusd：
* 欧元区债务危机蔓延的忧虑令人气受压
日线
4小时:
Gbpusd：
英国大选结果为无一政党在议会占绝对多数,英镑迅即兑美元触及1.45美元下方的一年低点,但在英国保守党党魁卡梅伦表示,他将开始与自由民主党进行会谈,看两党能否就在大选结束後组建联合政府达成一致後,英镑反弹.大选结果毫无悬念，对市场影响颇小。技术分析看，无论如何后期财政赤字依然是英国执政党的挑战核心，技术分析看随着强势美元，英镑亦与欧元同步，图表分析看看日图rsi等广泛指标继续下测游走，现时指标已经位于超卖区域，macd绿柱持续放大。STC金叉形成，现时依然守住五日均线，短线指标回抽，周线等大周期依然指向空方，预计下周维持回抽震荡再次向下测试，现时英镑向上突破1.4950水平阻力，则会反弹至1.5100关口，下方跌破1.4450，将会跌至1.4000关口。综合来看英镑指标背驰，短线震荡为止，中期继续下测风险较大。
支持位： 1.4200 1.4400 1.4450 1.4630 1.4700
压力位： 1.4800 1.49050 1.5000 1.5130 1.5260
Usdjpy：美国4月非农就业人口意外大增29万人,提振美元/日圆收复昨日因欧洲债务忧虑及部分因交易错误引发的股市暴跌造成的大量失地.美元/日圆JPY=升0.8%,报91.25日圆,但远低于稍早触及的93日圆上方的日高."数据巩固了美国经济正在V型复苏的观点,意味着美联储将可能比日本和欧洲央行更早升息."Salvaggio表示.但欧洲的局势盖过了美国就业数据的影响.另外日本央行向金融市场注资2万亿日元，大压力了日元。技术分析看，日元突破颈线后目标点位触及。后市88水平为分水岭。现时美元兑日元位于100日均线和60日均线下方，反弹破败5日均线受阻，日线k线空头排列，stc指标位于50附近收敛迹象，周线指标见顶回落向下交叉，短线指标调整到位，预计后市若能突破91.85，将会反弹至93.60水平。反之突破90整数关口，将考验88强弱分水岭。
支持92.00 93.60 94.00 95.00
压力 90.00 88.00 87.30 86.00
金银家外汇黄金策略分析师：jacket
