最近有不少朋友问我关于止损的问题——这恐怕也是大多数投资者为之头疼和困扰的问题。止损这个东西，让人又爱又恨，大家可能都有这种体会。爱的是正确的止损让你减少了亏损，恨的是不当的止损让你本该赚钱的单子最后亏损出局。本人整理了一下关于止损的心得，在此和大家分享，不全面和不妥当之处请大家指正和探讨。
优秀的投资者是经历过摸爬滚打的，在交易的过程中，是孤独的，所有的决策来自你自己，最后的行动不过是鼠标一点。点击鼠标，动作都是一样，但是在轻轻一点的背后，却经历了复杂的心里历程。真正的成长，技术是次要的，更重要的是心理的成熟。优良的心态是成功的起点，在经历一系列酸甜苦辣，不断思考总结之后你会发现自己脱胎换骨的变化。你会发现自己自信、冷静、果断，无论碰到什么样的行情，你点击鼠标的手指不再颤抖。你已经走过了最艰难的阶段。
止损，是其中很重要的一课。
为什么要止损？投资界有句名言——Cut your lost,let your profit run.(停止你的亏损，让你的利润狂奔)，很简洁地揭示了止损的重要意义。止损，顾名思义，就是停止损失，为了避免扩大亏损。换个角度说，投资的最终目的是盈利，减少亏损相当于增加盈利。这是个很简单的问题，但是许多人包括我自己都曾经绕不过这个弯来。所以大多经历过在做错方向时，明明知道行情还要朝相反方向继续走，却难以下决心砍单，存有侥幸心里，希望行情会调头，结果眼睁睁地看着亏损不断扩大，净值不断减少，甚至最后陷入绝望，无力回天，悔之晚矣。侥幸心理，是止损的大敌。我们说顺势而为，一旦确认趋势，你会发现，止损掉原先的单子后，顺势杀入，很容易弥补之前的亏损甚至盈利。
市场瞬息万变，在交易过程中，任何人都不可能每次都看对方向，这是大家都承认的事实。重要的是，优秀的交易者，在看错的时候能尽可能地减少损失（Cut the lost.），在看对的时候能尽可能地多赚利润(Let the profit run.)。有这样一种交易者，恰恰相反，对于亏损单，是麻木的；对于盈利单，时时都有平仓的冲动。这是致命的。往往十次盈利都抵不上一次亏损，十次里面看错一次（相当高的水平）——结果是没赚甚至亏损（悲哀）。这样的人，需要调整一下思维，其实最终原因在于不自信。你的仓位让你很紧张，每次看到有盈利就下意识地担心市场会掉头，最后变成亏损，所以早早平仓出局，错过最大的盈利机会。
道理我们都懂，另外一个问题，更有实际意义——如何止损？我们详细讨论这个问题。正确的止损能很好地保护你的仓位，错误的止损会适得其反，这是止损的两面性。如何运用得当，才是关键。当然，从操作角度来讲，每个人都有自己适合的风格，因人而异，没有对与错之分。重要的是，找到自己适合的方法和风格，并且熟练地运用，成为你的盈利工具。以下讲的仅是本人的体会和经验总结，以供参考。
先说趋势，趋势有三种：上涨趋势、下跌趋势、 横盘（整理）趋势。这是大的方面，所以，第一要做的是判断大趋势。这个趋势可以是中长期，也可以是日内的小趋势，根据操作上的中短线侧重各有不同，但基本原理是一样的。当然，趋势不是那么容易判断的，但是，往往可以从盘中发现趋势启动的端倪。一旦确定上涨和下跌趋势，那就要果断出击。这就涉及到原先仓位里的错向单的处理。
再提到一个词——突破。这是出现频率很高的一个词。与之对应的是另一个词——假突破（困扰）。判断突破和假突破也一直是我们每个人都很头疼的问题。可能我们都碰到过被打了止损然后价格立刻掉头狂奔的情形，足够让人捶胸顿足。很不幸，在保证金交易里，假突破是经常出现的。假突破的出现在于，在一个重要价格位置，是止损单和限价单密布的区域，价格一旦触及这个位置，大量的买单或买单涌入导致价格立刻向相反方向运行。另一种情况，是主力的陷阱，就是为了触发止损，这是一种圈套。我们需要做的，是尽可能地避免落入这种圈套。
在此先说明一下，很多人认为，止损就是针对开仓部位事先设置的止损指令。这是一种误区。应该说，这只是止损的一种方式。另一种方式，是没有事先输入指令，而是视情况做市价平仓，这也是一种方式。两种方式各有利弊。举个简单的例子，在突破情况下，止损指令会减少你的亏损，市价平仓止损会相对扩大你的亏损，因在大行情的时候价格出现急涨急跌的情形下，你的平仓位可能已经离突破点有了一定的距离。而在假突破的情况下，止损指令被扫，亏损已成事实。价格调头回走，很多人没有勇气再次下新单（还沉浸在止损被扫的沮丧里）。这种情况，手动止损就有优势，因给了你观察的时间，可能最后盈利出局。
止损，应该事先选择关键位置，在此关键位置的上方或者下方（上方或下方看原有仓位是空单还是多单，距离视具体情况而定距离过远，亏损过大；距离过近，容易被扫）。在无关紧要的位置，或者说价格频繁出现的位置下止损，是没##义的，往往是被扫的结局。因其中有很多问题，这里只讲突破、假突破和止损的问题，其他的不展开，以后有机会再探讨。
一般来说，在关键价位的突破，很少是一次完成的。在价格第一次触及的时候，往往会无功而返，对于短线交易者而言，在此价位一线做反向单，往往是有盈利的。而且，这种情况的止损也很清楚，一般是突破止损，损失也不大（离开仓价格很近）。如果市场要往这个方向突破，那在回撤以后，会再掉头，再次试探该关键价位。一般来说，第二次也会失败（但几率较第一次降低），短线交易者依然可在这一线做反向单，突破止损。就算突破了被打掉，第一次的盈利可以弥补此次损失。如果这样反复，价格在第三次（或三次以上），并且回撤距离越来越短，表现出市场越来越没有耐心的时候，这个时候就要小心了。在这个时候，事先输入止损指令较为明智，激进者可以在止损的基础上下新的突破限价单，因为一旦突破，价格往往会报复性地继续运行，此时新单的盈利会弥补或超过止损的损失。这是最常用的方法。需要指出的是，在突破前的价格运行，可以事先不触及该关键位置，也可以以假突破的方式试探。因此，前两次可以采用手动止损的方式，后面最好采用止损指令的方式。关于突破前的整理形态，一般技术分析的书上都有，不再赘述了。
以上简单说明了一下止损的最常见应用，也是一点心得，有很多问题说得不够具体，写太长了也浪费看贴朋友的时间，如果有兴趣以后有机会再深入探讨。
