去年笔者在国际铂金价格800美圆附近果断建议许多做珠宝的朋友屯料,最近市场的微妙变化,黄金大幅下跌,铂金依然保持强势,并引起许多朋友的疑虑,多次问到铂金怎么看,以报告的形式给予建议外,今天笔者系统的对贵金属系:铂金,黄金,白银作一个简述.
贵金属之所以称为贵,其字面意思不难理解,物以稀为贵,正是其稀缺性导致其价格昂贵,加上许多优良的特性. 除了实际用途外,逐渐成为不错的投资品种.在经济高速运转的时候,其关联性紧密,但是百年一遇的金融危机开始改变这种现象,投资者也越来越迷惑.
回顾去年至今的铂金,黄金,白银行情.在金融危机的影响下,去年最高铂金下跌60%,黄金上涨5%,白银最高下跌48%.贵金属系除黄金以外,铂金,白银都等同于贱金属出现大幅下挫.今年铂金最高反弹30%,黄金最高上扬15%,白银最高反弹50%.类比一下,黄金处于净涨势,铂金白银依然处于弱势.同为贵金属系,为何同根不同命.这里必须要谈到其实际需求和投资需求的影响.供求关系失衡造就了价格的波动,需求分为实际需求和投资需求.
贵金属系其共性都在于珠宝首饰.其中黄金,铂金优于白银.铂金实际需求在工业领域，通常用于汽车制造、化工、石油、天然气、光学材料、医疗、电子、航空航天等行业。特别是大量用于制造汽车废气转换器.而在世界需求总量中,用于制造汽车废气催化转化器的曾经占40% ；用于珠宝首饰制造的曾经占30% ；用于投资保值性购买的曾经占25% 。而且以日本,美国,西欧消费量最大.这样一划分很明显的可以看出,金融危机,汽车业的低沉,加上美国汽车业破产危机,铂金的实际需求大量减少,铂金大幅下挫情理之中.加上其微弱的投资保值性,直接抑制价格反弹幅度.黄金除了作为珠宝首饰外,其具备天生的货币属性和商品属性,经济趋势好的时候有抗通胀的能力,经济局势不好的时候有避险保值的能力,因此在其无论何种经济局面的影响下都能立于不倒之地.这很大程度上归功于其投资需求.另外黄金储备可以维护国家经济稳定,增加国际资信,抵御国际投资基金冲击,弥补国际收支赤字等,其特殊的地位足以可见,一国如此,何况个人.据权威部门估计其中40%是以各种镶金珠宝、货币保存；有40%以金锭的形式储存在各国金库中；另有20%被损失和被工业消耗掉。其储存保值总共占有80%左右的比重,说黄金位投资资金力挺一点不假,市场大量涌现的黄金ETF持有巨量黄金足够说明.白银作为工业应用占60%,银器储存和投资共占40%.对比下来其投资需求依次是黄金,白银,铂金.从走势来看正是验证了三者的强弱关系.那么针对最近的走势,其三者谁更具备投资价值,应该如何去选择.
对于铂金来说,在经济局势没有趋于明朗化,没有确立趋稳的时候,其投资性能大打折扣,对于目前的强势格局依然只能看作反弹来看,虽然其投资需求低于黄金白银,但是其来源比黄金白银稀少,生产难度大,成本高,因而价格昂贵,不乏为战略性金属,长期看涨格局是必然,但是在目前经济不景气的情况下应该谨慎对待,对于目前的价格,短期有回落需要,今年目标笔者预计1500-1800美圆附近.1000美圆下为可买估值水平.经济趋势转暖,铂金不失为好的投资选择.黄金最近弱势调整,笔者认为不是中期见顶,黄金泡沫时代还没有开始,目前的价格属于可买估值水平,中期来看目标1100美圆附近.另外白银笔者要提醒大家的是,应该多加注意,白银的投资需求会逐步##市场认知,作为贵金属其价格低廉,而且其用途广泛,加上世界白银产量增长放缓，而白银需求持续增长，需求增幅大于产量增幅，加之投资需求旺盛,后势十分乐观,紧跟黄金走势,不排除整体强于黄金,笔者乐观预计白银30美圆的目标位.因此,综合看来,对于目前的局势,首选黄金白银,铂金暂且观望等待时机.
对贵金属市场粗浅看法,仅供大家参看,不具备投资入市的依据.其中数据大多笔者总结预算,有不对之处,多多谅解,##给予指正.
